Etikett: Utdelning

Utdelningsåret som gått

I tisdags bokfördes årets sista aktieutdelning för huvudportföljen på kontot, och den kom från Akelius pref. Victoria Park pref har i och för sig X-dag i december, men utbetalningen kommer på andra sida årsskiftet. Summerar man detta så är det en reell utdelning motsvarande 1,8% av portföljens värde, men den låga siffran beror på att flertalet större inköp gjordes efter utdelningar för 2015. Om man räknar på vad det skulle blivit om jag ägt alla aktier vid tillfället för utdelning så motsvarar det med dagens kurs 4,24% i utdelning om beloppen är samma nästa år. Alimak har inte redovisat något om utdelning än, och om jag förstår det rätt så kommer det i så fall beslutas i samband med bolagsstämman i april. Ett rimligt antagande är mellan 2 och 2,25 SEK per aktie och då skulle jag öka på med ungefär en tiondel till 4,35% vilket jag tycker är en hygglig avkastning sammantaget.

Planen är att vänta in Clas Ohlsons utdelning i slutet av september 2016 och då göra en riktad placering med de likvida medel som finns på kontot då för att inte courtageförgifta GAV:et för mycket. Mycket kan hända tills dess, men ambitionen är i alla fall att öka i något av de befintliga innehaven, och jag har gjort en prioriteringslista utifrån vad jag har för antal aktier, och vad jag skulle vilja ha. Sen får vi givetvis se vilka kurser som gäller och om någon av de i toppen på listan kan anses vara billigare än någon annan vid det givna tillfället.

Så i huvudportföljen händer det inte särskilt mycket värt att notera från vecka till vecka. Barnens portföljer och portföljkampen är lite mer levande så det är roligt att kunna fokusera på dom istället. Sen känner jag att det kanske är dags att se över pensionsplaceringarna igen, nu med lite nya ögon. Jag är inte särskilt orolig över att dom ligger fel för jag har haft placeringshjälp via jobbet och jag känner att dom ligger överlag ganska bra till ändå. Men det kan det ju vara roligt att göra sina egna val och försöka hitta några guldkorn.

Murphys lag vs. statistik

I flera börspoddar har jag hört att den sommarperioden generellt har lägre utveckling och att vi nu går in i en period med statistiskt bättre utveckling, vilket jag antar har att göra med att rapportperioden har sin början i oktober och osäkerheten om bolagens utveckling minskar..

Nyfiken som man är satt jag och bollade lite med siffror över historisk utveckling och kunde med lite enkla beräkningar konstatera att det resonemanget stämmer med historiska uppgifter. Generellt är det tydligen en svagare utveckling i maj till september och två tydligare faser i oktober till december samt februari till april.

Utveckling månad 97-15

Då funderade jag på det faktum att kombinationen att de flesta bolag har utdelning i april och maj, och att utvecklingen därefter går ner gör att det skulle vara logiskt att “låtsas-blanka” sina egna aktier. Med det menar jag att man efter utdelningen skulle man sälja sitt innehav på våren för att sedan i september köpa tillbaka samma aktier, fast då förhoppningsvis något billigare. Över tid skulle det enligt statistiken löna sig åtminstone om man tittar på större bolag som då bygger upp indexet som statistiken bygger på.

Om man sedan bygger vidare på den tanken så kan man ju fundera på vad pengarna ska hitta på under sommaren. Om man kollar upp preferensaktier så ser man att en del av dom har utdelningar i maj och augusti… Skulle det kunna vara så att man skulle kunna sätta i system att i mellanperioden köpa dessa preffar och ta två utdelningar för att sedan sälja dom och köpa tillbaka sitt ursprungsinnehav?

Jag är sugen på att testa detta, men kan inte bara bortse från Murphys lag som då skulle innebära att sommaren 2016 då blir den bästa börssommaren i världshistorien… Men tanken är spännande och jag tror jag ska göra lite papperstrading några år för att se om det finns några korn av rimlighet i mina antaganden. Förhoppningsvis är min framtid på börsen så pass lång att jag både hinner testa några år och sedan utöva taktiken över en längre period för att se ett resultat.

följande sida gjorde jag en sammanställning över ett antal preffar med deras X-dagar.

Preferensaktier

Idag var det X-dag för Victoria Parks preferensaktier och pengarna kommer in på kontot den 5:e oktober. Det är inga stora summor, men å andra sidan så kommer dom fyra gånger per år. När jag gjorde min investering så var nog detta det enda som jag hade koll på, och egentligen räcker väl det ganska långt. Men det finns några fler insikter om jag samlat på  mig sedan dess.

Det jag sett under senaste tiden är att mina preferensaktier har legat ganska still både i uppgång och i nedgång. Om de rör sig så är det oftare mot den allmänna rörelsen, dvs när börsen går ned tickar preffarna upp en krona eller så. Och tvärt om förstås…

Idag öppnade aktien ned 4,50 kr vilket är positivt ändå med tanke på att den per automatik är värd 5 kr mindre idag då utdelningen är avskiljd.

Just nu är det ont om positiv utveckling i portföljen, men med ungefär en tredjedel av värdet i preferensaktier så känns det ändå rätt skönt att en ganska stor del av innehavet är lite mer fast mark i dagens aktieträsk.

Sen har jag också i efterhand insett att det är bra att ha lite koll på inlösenpriset. Preffar har i villkoren en möjlighet för företaget att köpa tillbaka aktierna till en fastställd summa, vilket innebär att man bör inte köpa preffar vars kurs överstiger inlösensvärdet för då finns det en risk att man tvingas sälja dom till företaget med förlust om detta beslutas, vilket har hänt i något fall.

För den som vill veta mer så finns det en utmärkt introduktion till vad preferensaktier är hos Petrusko.

Win – Win – Win

Satt och vände och vred på siffrorna i mitt uppföljningsdokument och kände att mina Ratos preffar skavde lite grand i sammanhanget. Om man jämför med den högre direktavkastningen i till exempel Akelius preffarna så kände jag att det är inte värdet som är av störst fokus för mig utan utdelningen.  Så jag gjorde några räkneexempel på utdelning och värde och jämförde med min tänkta målsättning och insåg att jag låg några procent högre i andel preffar än vad jag själv satt upp samtidigt som jag låg något under min kategori av Large/Mid Cap bolag. För att slå flera flugor i en smäll planerade jag att sälja av mina Ratos och köpa Akelius med minst samma utdelning i kronor och för mellanskillnaden tänkte jag öka mitt befintlig innehav i den aktie som stod först i min prioritetsordning, nämligen Alimak.

Alimak köprekades av SEB Equity Research i början av september men har inte lyft något vidare än och det innehav jag hade fick jag tilldelat vid nyemisionen och det var lite för litet enligt min åsikt. Även om sektorn inte går lysande så är det positivt med företag som även har intäkter från eftermarknaden, vilket Alimak har för sina hissar.

I dåliga tider går preffar upp, så jag bevakade kurserna och fick mina Ratos sålda för 1904 kronor vilket tillsammans med den utdelning jag fick i somras gjorde att jag hamnade på 0,11% plus. För den största delen av dessa la jag sedan en köporder på ett gäng Akelius som gick igenom idag. För mellanskillnaden dubblade jag mitt innehav i Alimak.

Så summan av kardemumman var att jag uppnådde tre steg i rätt riktning med denna växling:

  1. Justering av portföljens fördelning mot min målbild
  2. 10% högre utdelning i Akelius jämfört med Ratos
  3. Dubblerade mitt innehav i Alimak “gratis”

Med detta känner jag mig väldigt nöjd och känner att dagen blev rätt bra ändå även om OMX droppade med magstarka -2,55%. Med en knapp tredjedel av portföljen i preffar gäller det att dagar som den här att se att glaset fortfarande är nästan halvfullt istället för att fundera på det som rann ut under dagen.

I natt är det redovisning av Kinas inköpschefsindex och hur ogärna jag än vill se det så känns det som om Martin Armstrongs domedagsprofetia inte är alldeles tagen ur luften…

 

Utdelning i Clas Ohlson

Idag var det X-dag för Clas Ohlson vilket innebär att den som köper aktien idag inte får del av årets aktieutdelning. Det innebär också att innehavare idag kan sälja aktien men ändå se fram emot att utdelningen sätts in på kontot på fredag. Eftersom aktieutdelningen var 5,25 kr så är blir aktien per automatik lika mycket mindre värd på X-dagen, men Clas Ohlson stängde idag 7,25 ned vilket då är en reell minskning med 2 kronor.

Jag köpte mina Clas Ohlson med det förändrade RUT-avdraget i åtanke och trots den senaste veckans nedgång, som är ett resultat av den något svaga rapporten för första kvartalet, så är jag fortsatt positiv till att försäljningen kommer att öka under hösten och mot jul. Under årets mörka del så hoppas jag att belysningsprodukter får ett uppsving och med sitt breda sortiment så tror jag också att Clas Ohlson tar ökade andelar i julhandeln. Så jag är fortsatt positiv och tar tacksamt emot utdelningen i syfte att återinvestera den i någon form. Just för stunden har Clas Ohlson en stor andel i portföljen, men i min målportfölj så ska antalet ökas på något på sikt.

När det gäller återinvestering så kommer ett praktiskt problem in i bilden. På min bank har man ett mer traditionellt belopp i courtage. Det är väl egentligen inget större problem, men jag skulle gärna se lite alternativa lösningar på den fronten för att konkurrera med nätmäklarna. Till exempel så skulle jag vilja kunna återinvestera en utdelning direkt, även om det blir bara några få aktier, utan att betala ett courtage på 69 kronor. Visst hade det varit finemang om man kunde återinvestera en utdelning i samma papper courtagefritt?

Med dagens courtage så gör jag istället så att jag köper fondandelar “så länge” och när värdet kommit upp till ett större belopp har jag för avsikt att gå in och öka på i något av mina innehav. Skulle gissa på att det kan vara läge om ett år ungefär.

Resonemang om huvudportföljen

Jag fick möjligheten att placera en summa i våras och jag hade en ganska klar bild på hur den skulle se ut principiellt. Efter lite justeringar under sommaren anser jag mig nu ganska nöjd med portföljen i ett långsiktigt perspektiv med en lagom blandning av utdelning, stora bolag och några möjliga uppstickare.

Huvudportföljen har jag i en ISK på min bank, och det kan väl kännas lite surt med tanke på courtaget som vid mindre affärer påverkar GAV:et lite för mycket. Men samtidigt ser jag fördelarna med att ha pengarna där jag har resten av familjens ekonomi och jag resonerar som så att det kan ge andra vinster genom att jag är banken trogen. Nu är min tanke inte att day-trada ändå, men givetvis skulle det vara roligare om courtaget var lägre i det korta loppet.

Jag har insett under sommarens svängiga börs att det är alldeles för enkelt att tänka kortsiktigt och det är lockande att hoppa från än den ena till den andra vilket i slutänden gör att slumpen för en alldeles för stor betydelse. Under sommaren har jag läst på en hel del och framför allt tittat på lite längre perspektiv och till slut skrev jag faktiskt ner en strategi för hur jag ska förhålla mig i ett längre perspektiv. I ärlighetens namn så är kanske strategin mer skriven efter portföljens utseende än tvärt om, men jag känner mig ändå nöjd med innehavet och har släppt en del av den initiala oron när det är alldeles för mycket röda siffror i uppföljningen.

Upplägget nu är fördelat enligt följande:

Preferensaktier: 32% (Mål 30%)
Large/Mid Cap med fokus på utdelning: 57% (Mål 60%)
Small Cap med möjligheter: 11% (Mål 10%)

Direktavkastningen är idag 4,37% vilket jag anser är helt okej med tanke på att det finns aktier i portföljen som i dagsläget inte ger någon utdelning.

Denna fördelning har jag för avsikt att behålla till minst 2018/2020 och under tiden återinvestera utdelningen enligt en tänkt målbild som jag har satt upp. När denna period har passerat har jag två olika scenarion, antingen högkonjunktur eller lågkonjunktur och jag har då två olika alternativa placeringsprofiler men som bygger på samma upplägg som ovan fast med olika procentsatser.

Så nu känns det mest som att det gäller att bida sin tid och jag känner nästan för att klappa igen mitt uppföljningsdokument och öppna upp den först till jul för att se vad som hänt då. Att sitta och kolla från dag till dag är bara att kastas mellan hopp och förtvivlan så jag kommer att under hösten fokusera på att följa marknaden och försöka lära mig mer om både samband och börspsykologi, framför allt hur jag ska hantera min egen inställning…

© 2017 Nya Nya Finans

Tema av Anders NorenUpp ↑

%d bloggare gillar detta: