Etikett: TELIA

Barnportföljerna – September

Som en följd att det kom in en liten förstärkning som utgör ryggraden i portföljen Njal, så har även barnens utdelningsportföljer under september laddats med lite extra kapital.

20160922-barnportfoljer

Det har givetvis kommit väl till pass då september först bjöd på en uppgång i början, för att sedan backa tillbaka lite i mitten av månaden för att nu vara tillbaka på de nivåerna där månaden började.

Ask har fångat lite fler eldflugor och även om en finurligt utformad Stop Loss order för Firefly i samband med rapporten inte gick riktigt så perfekt som det var tänkt så har inköp gjorts i tre omgångar till bra nivåer. Brandproduktbolaget rapporterade att allt så bra ut, men att intäkterna var lite förskjutna på framtiden. Kursen straffades hårt och föll från 47,90 SEK till som lägst 35,10 SEK. Vi tyckte nog att det inte var så farligt att vänta lite på avkastning och såg det som bra köptillfällen istället för att se till snabba cash. Det finns pengar kvar i kassan och med reaktionerna på den uteblivna räntehöjningen i USA så får dom ligga kvar ett tag till.

I utdelningsportföljen Narfe blev det en tidig julklappshandel i form av Coca Cola, allt enligt strategin som satts upp för dessa portföljer. Resten av förstärkningspengen gick till Torontobörsen  till en kassaflödeskran i form av Boston Pizza Royalties Income.

Atle handlade fler aktier i ScandiStandard som verkar ha en ganska stabil uppåtgående kurva. Utöver det blev det några få CybAero som efter en mycket bra utveckling kollapsade på beskedet om en förestående nyemission. Det behöver inte vara så illa med tanke på att villkoren är att man får köpa en aktie per befintlig aktie till priset av 4 SEK. Lite som med Firefly så är det förseningar som ligger bakom behovet av kapital. Vi tror att affären med Kinesiska tullen kommer till skott och att det är fullt förståeligt att det är lite mer avancerat att få till en sådan affär än att sälja en cykel på Blocket, så vi är tålmodiga och väntar ut framtida uppgångar. För månadens peng har det ännu inte blivit några inköp eftersom uppgången varit lite för bra. Vi hoppas på en dipp till innan det tar fart inför höstterminen. Det sägs ju att 30/9 historiskt varit en bra dag att handla på, vi hoppas på det.

Sportintresserade Nare kommer till jul att upptäcka att han numera är ägare till Nike, och det ser jag som en kul grej att han kan skryta med att han faktiskt på sätt och vis äger lite av James Lebron… Som utdelare köptes det in en pott av KEG Royalties Income Fund som icke-vegetariskt alternativ. En förändring som gjorts gentemot strategin är att det tänkta innehavet i Beijer Alma byttes ut mot Delarka Holding, då jag hellre ser tätare utdelningar och en riktad fokusering mot fastigheter. Stora delar av svenska sektorn är ändå inkluderade i XACT OMXSB, så egentligen så finns exponeringen där.

Arnevi gjorde inga inköp förra månaden utan väntade ut ett tillfälle att öka i Stora Enso. I mitten av september var det dags att göra den affären och tajmingen blev lyckad. För månadspengen blev det fler Telia som förhoppningsvis gjorde en bottenkänning när böteskraven från USA presenterades. 12 miljarder SEK är saftigt, men kursen hade nog justerats i förväg för fallet var inte så stort. Det påverkar ju inte höstens utdelning, men det kanske blir en svacka i direktavkastningskurvan till nästa år. Förhoppningsvis hanterar man detta ändå så länge pengar är billiga, och jag tror att storägaren, staten, vill ha sitt även nästa år.

Noss plockade in Microsoft trots att den inte riktigt kom ner till den nivån som jag hade satt upp. Men med en ökning av utdelningen på 8% då kändes det ändå som ett bra case. Som utdelare handlades Northwest Healthcare Prop REIT in. Sen slank det också in ett mikroskopiskt inköp i Bonäsudden Holding, som ersatt Axfood som svensk representant utifrån samma resonemang som beskrevs för Nare. Jag hade satt en skämsorder för det som fanns kvar i kassan, och den gick faktiskt igenom.

Under månaden har Arnevis portfölj gått allra bäst med en utveckling på dryga 7%. Även om Hövdinginnehavet inte är så stort så har det ökat med 57% på en månad, det är roligt. Lägst utveckling har Atle haft, och det är återigen HM som bromsar, även om CybAero procentuellt har varit det största bottennappet  med sina -55% i september.

Nu tar vi nya tag och hoppas att uttrycket “Aktier är en vintersport” visar sig stämma och att barmarkssäsongen kanske är över för den här gången.

Sommarlov

I många år har barnen fått en sommarlovspeng i samband med skolavslutningen. Så även i år, men med en liten förändring. Delar av årets sommarlovspeng betalades in på aktiekontot där den förhoppningsvis ska växa sig större tills barnen övergår från sommarlov till sommarsemester.

20160610_sommarlov

Med de senaste dagarnas nedgång duggade de uppsatta köpordrarna tätt i torsdags och i går och portföljerna stärktes framför allt inom banksektorn. I mitt uppföljningsark så har jag två nivåer som i grova drag indikerar om aktien är billig respektive dyr. På så sätt får jag en snabb överblick om några kurser visas med gröna eller röda siffror. Det gör det också enkelt vara konsekvent genom att sätta långsiktiga ordrar på den låga nivån. I flera bolag har den låga nivån nu uppnåtts, och lite påfyllning har så skett.

Ask bunkrade lite Cloetta, Handelsbanken och introducerade Melker Schörling. Kvar i pipan ligger ytterligare en order på Handelsbanken till en lägre kurs och nyemissionen i CLX.

20160610_Ask

Atle ökade i två omgångar i Nordea och fick ett initialt innehav i Tele2. Bössan är laddad för återköp av Volvoaktierna som såldes för att köpa fler HM, samt att vi hoppas att Stillfront kan komma ner lite till.

20160610_Atle

Arnevi ökade i SEB och AstraZeneca samt att Telia fick ta en tom plats i portföljen. Beredskap finns för mer Telia samt Klövern om det går åt rätt håll.

20160610_Arnevi

Ett regelbundet månadssparande är givetvis bra, men jag upplever det som roligare och mer värdefullt att ha en något större summa att laborera med och jag tror att idealet vore att spara kvartalsvis. Givetvis går det att lösa genom att spara månadsvis, men att bara köpa kvartalsvis.

Men det är ju så oerhört svårt att låta bli att handla när det finns likvida medel!

 

Spänningen är olidlig

Jag hade ju en idé om att vara lite kall och avvakta hur jag skulle göra i telekomsektorn, men jag hade inte nerver att vänta på en större dipp med risk att missa utdelningståget. Så idag blev det lite Tele2 som ersättare för Telia. Lite sämre utdelning på kort sikt än vad jag hade i Telia men förhoppningsvis bättre i det långa loppet.

Däremot blev det inte 1:1 ersättning mot den post i Telia som jag sålde tidigare, utan ett mindre antal så att jag har kvar lite likvider som tillsammans med vårens aktieutdelning kan vara  behövliga.

Ut med Telia, in med Tel…

Jag kände mig inte så nöjd med TeliaSoneras ändrade utdelningspolicy, varken den minskade utdelningen framöver eller uppdelningen på två tillfällen så idag fick jag åter igen ett spontant ryck, vilket tidigare kanske inte alltid har varit så lyckat…

20160304_Telia
Med dagens uppgång så klev jag av TeliaSonera på 41,05 SEK med ett litet plus och planerar att parkerar pengarna ett litet tag. Det finns flera faktorer som jag påverkas av just nu och jag vet inte riktigt hur jag ska agera, men tanken är att de kommande veckorna avvakta och se om vi får en återtestning av några av stödnivåerna på lågt 1300-tal. I så fall är jag inte oäven att komma tillbaka i TeliaSonera och om jag skulle få en chans att köpa tillbaka dom till en kurs på 38 SEK så skulle det med den nya policyn innebära en direktavkastning på 5,26% nästa år, vilket skulle vara helt okej. Ett annat alternativ är att skifta bolag och skjuta in sig på Tele2 som har en ungefär lika hög direktavkastning i nuläget. För i år skulle det vara ett nollsummespel, men Tele2 har förhoppningsvis en bättre utdelning för 2016 och framåt.

Ett tredje alternativ är helt enkelt att vara likvid till hösten och avvakta om det sker ett dyk ner till förra lågpunkten 1247 och då fiska i grunt vatten och se vad som kan nappa.

Som det är nu så ligger en i alla fall en låg order på Tele2 med en giltighetstid på en månad, så får vi se vart det tar vägen.

Reflektion över rapporterna

Nu har nästan alla bolag i portföljen rapporterat och det var väl lite blandad kompott.

20160225_Rapporter

Atlas Copco var som förväntat och även om det inte blir någon extrautdelning i år så ökade i alla fall den ordinarie utdelningen med 0,37 SEK till 6,30 SEK vilket givetvis är tacksamt. Direktavkastning med nuvarande GAV blir 3,27%.

HM:s rapport sa mig inte så mycket egentligen, men jag hade hoppats på en utdelningshöjning, men den står kvar på 9,75 SEK i år också vilket ger en direktavkastning på 3,08% för portföljen som den ser ut nu.

TeliaSonera var generellt sett ganska positiv, och att utdelningen planeras att sänkas kommer inte som någon överraskning. Det blir som lovat 3 SEK i år men en annan policy för nästa år. Även minimibeloppet 2 SEK är en ganska god avkastning och blir det mer, så blir det. Det som däremot var lite snopet var att dom delar upp utdelningen i två omgångar, det hade jag inte räknat med och det var inte i linje med mina planer. Årets utdelning motsvarar en direktavkastning på 7,34% och med 2 SEK i utdelning blir det 4,89%.

SEB kom med glädjande besked, både kursmässigt och utdelningsmässigt. Känns extra kul eftersom jag efter ett aktivt beslut valde att öka i SEB. En vecka senare ökade jag lite till. Utdelningen ökar med 0,50 SEK från 4,75 SEK till 5,25 SEK. Tackar, tackar! Direktavkastning 5,94%

Mycronic kom med en bra rapport, men kursen dök som en sten på rapportdagen. Dels tror jag att marknaden hade hoppats på en fantastisk rapport och en saftig extrautdelning, men där fick vi tji. Även om den ordinarie utdelningen nästan dubblades från 0,80 SEK till 1,50 SEK så minskade extrautdelningen med motsvarande summa så i slutänden blir det 4 SEK i år också precis som i fjol. Är nöjd med beslutet att sälja av lite till förmån för SEB. Min direktavkastning ligger på 7,43%.

Beijer Ref är en lite besynnerlig aktie att äga. Kursen gör stora omotiverade hopp både upp och ned och tittar man på omsättningen är den väldigt låg så den är svår att bedöma. Vad gäller rapporten så tycker jag att den ser bra ut och det mesta pekar i rätt riktning. Kursen steg 2,5% på rapporten men det gör de andra innehaven också så det är svårt att sia om det beror på rapporten eller dagsformen. Utdelningen höjdes från 5 SEK till 5,25 SEK vilket känns bra. Beijer Ref har alltid höjt eller bibehållit utdelningen sedan uppdelningen 2002. Min direktavkastning här är 2,8% men här ser jag en stor potential för en ökning med tiden.

Tobii rapporterade positiva signaler och minskar förlusten med ganska god marginal. Aktien har gjort en dykning i år, men återhämtade sig dagen efter rapporten och hade den 17/1 en fantastisk utveckling som slutade på 17,28%. Tobii lämnar ingen utdelning, och det är fullt rimligt då pengarna behövs inom bolaget.

Ratos rapporterade många småinvesteringar, och efter som kassan är stor så finns det gott om kulor kvar. Strategin som förmedlas är att det är lättare att skapa värdeökning i mindre bolag än i större och det är väl inte så mycket att argumentera mot. Jag hade hoppats på en utdelningsökning, vilket också var konsensusförväntningen, men slutligen stannade utdelningen på samma summa som i fjol, 3,25 SEK. För min del är det en direktavkastning på 6,82% så det är synd att klaga.

Diös rapporterade ett bättre resultat trots i princip oförändrade hyresintäkter vilket låter som en bra utveckling. Trots att vinst per aktie ökade med nästan 80% så kvarstår utdelningen på 2,85 SEK vilket ger mig en direktavkastning på 4,23%

Alimak rapporterade för första gången och det var spännande att ta del av rapporten. Då verksamheten har beroende både mot olja och mot Kina så har det givetvis påverkat resultatet och kursen har tyvärr fastnat en bit under mitt GAV men steg i alla fall på rapporten. Utdelningen föreslogs till 2 SEK vilket ger mig en direktavkastning på 2,16%. Någonstans hade jag läst att förväntningarna var 1,75 SEK så för mig var det en slags höjning. Jag har goda förhoppningar att detta bolag kan bli en rejäl utdelningshöjare när konjunkturen vänder eftersom de har en stor andel av intäkterna från eftermarknaden.

Kvar är Clas Ohlson som med sitt brutna räkenskapsår rapporterar i juni.

Växlar ut preffarna

Under sista månaden har jag känt en ökad oro för mina innehav i preferensaktierna. När dom köptes så var jag mycket positiv till fast kvartalsvis utdelning och en förhållandevis stabil kurs och såg dom som en bestående andel i portföljen, men på senare tid har jag hört och läst en hel del olika aspekter på preferensaktier. Efter att nu ha följt börsen ganska uppmärksamt under nio månader så har jag en bättre uppfattning om alternativ och sammanhang och jag bestämde mig under julen att preffarna skulle säljas under våren till förmån för högutdelande stamaktier med följande motivering:

  1. Det finns ett komplext samband mellan ränteläget och kursen för preferensaktier som jag accepterar men inte direkt kan förklara och det är att med stigande räntor så sjunker kursen (intresset) för preferensaktier. Preferensaktier som koncept har vuxit fram i en lågränteperiod, som vi nu av allt att döma är på väg att lämna.
  2. Det finns stamaktier med lika hög direktavkastning, men som har en potentiell möjlighet till kursökning på ett sätt som preferensaktier inte har.
  3. Det kan vara svårt att sälja preferensaktier till en gynnsam kurs på grund av låg omsättning , vilket påverkar möjligheten till att utnyttja tillfällen eller att snabbt skaka fram likvida medel.
  4. Utdelning kvartalsvis gör att man får ett jämnt kassaflöde, men för min del ser jag det mer som en nackdel då syftet med huvudportföljen är långsiktighet vilket innebär färre men större affärer och då ser jag hellre att i princip all utdelning kommer på en och samma gång.
  5. Just nu är kurser för högutdelande stamaktier på en låg nivå om man ser till en 12-månadersperiod. Givetvis kan de sjunka mer, men de är i alla fall inte på All-Time-High.

Med stöd av ovanstående gjorde jag i julhelgen en bevakningssnurra i Excel som räknade på köpkurser för Victoria Park Pref och Akelius Res. Pref i förhållande till säljkurser för HM B, Ratos B och TeliaSonera. I mellandagarna sjönk preffarna och stamaktierna steg, så då gick det på fel håll.

Eftersom jag har semester så blev det kaffe och börsöppning idag, och när jag såg hur terminerna indikerade en rejäl nedgång på grund av Asienbörsernas fall under natten så förberedde jag mig för att vara snabbfotad om min bevakningssnurra skulle ge mig indikationer om att läget förändrats. Med en initial nedgång på 3% så tickade alla kriterier in. Stamaktierna sjönk rejält, men preffarna stod på samma kurser som den 30:e december.

20160104_OMX

Manövern blev då att sälja preffarna och ersätta deras värde med TeliaSonera, Ratos B och en ökning av befintligt innehav i HM B. Med de kurser som gällde vid köpet, blir direktavkastningen med 2015 års utdelningsbelopp enligt följande:

TeliaSonera: 7,34%, vid GAV 40,89 SEK
Ratos B: 6,82%, vid GAV 47,67 SEK
HM B: 3,08% vid nytt GAV 316,35 SEK (Köpkurs 292,40 SEK)

Vad gäller preffarna så såldes dom med förlust kursmässigt, men ungefär plus minus noll om man tar in utdelningarna, så jag ser detta som en växling utan någon egentlig vinst eller förlust i ekonomisk bemärkelse men med en bättre utgångspunkt för framtiden.

© 2017 Nya Nya Finans

Tema av Anders NorenUpp ↑

%d bloggare gillar detta: