Etikett: RATO B (sida 1 av 2)

Portföljkampen – Oktober

I oktober har värdet i båda portföljerna skurits ned i lite olika omfattning. Skillnaden mellan portföljerna har ökat ganska rejält och den största orsaken till det är att både Ericsson och Ratos finns i Noras portfölj, men inte i Aages.

20161101_aage_vs_nora

Noras portfölj är farligt nära nollutveckling i för året, medan Aage ligger plus med 5,78%. Generellt känns det som att strategin att köpa förlorare har två alternativa resultat, antingen vänder det med besked eller så fortsätter det stadigt nedåt. Det känns som om att antingen ligger aktierna rejält plus eller rejält minus. Det är få som ligger runt 0 efter ett år, men givetvis är det svårt att lista ut om det blir fiskar eller fåglar…

Vi kör vidare och hoppas på lite upphämtning för Nora under månaden som kommer.

Storstädning i huvudportföljen

Även om det skrivs lite väl sällan på bloggen så snurrar tankar och idéer på i samma takt som förut, det är bara det att jag inte riktigt hinner med att formulera dom till ord och meningar på bloggen. Jag lyssnar fortfarande på många poddar och läser många givande och inspirerande bloggar, så stort beröm till alla som skriver och pratar så att kunskaper, tankar och idéer förmedlas.

Det största som pågår nu i det ekonomiska perspektivet är att jag bestämt mig för att storstäda i Huvudportföljen Sleipner.

20161030

Det beror på flera saker. En del är att vi kommer att göra en längre resa framöver, och då behöver frigöra lite kapital. En annan del är att med utdelningsportföljens etablering, så har huvudportföljen kommit lite i skymundan rent mentalt, och vissa innehav finns nu i båda. Slutligen så har jag vid flera tillfällen tyckt att storbankens användarvänlighet lämnar mycket att önska, och att Nordnet och Avanza är så mycket enklare att använda. Både ekonomiskt, men även praktiskt och uppföljningsmässigt.

Strategin är att börja sälja av från huvudportföljen, de innehav där jag känner att jag inte har ett långsiktigt mål, och successivt föra ut pengar. Pengarna går till resan, men de som inte behövs där kommer att föras över till utdelningsportföljen i stället.

De affärer som gjorts hittills är att jag sålde av Arcam eftersom den förväntade utvecklingen inte kom i tid för mitt eget tålamod. Den sista höjningen på 15 SEK, var så pass marginell att jag är nöjd med den vinst som blev även om jag sålde för 286 SEK. Alimak, som jag ägt sedan IPO, rapporterade i veckan, och jag spekulerade i att det kunde bli positiva nyheter, och att det i så fall kunde innebära 8% upp som ett glädjeskutt. Säljordern sattes på 97,5 SEK och gick igenom på rapportdagen. Kursen var uppe över 100 SEK, men föll på fredagen tillbaka till 99,25 SEK så det kändes som en bra exit. Diös har inte haft några större kursrörelser, och med den negativa synen på fastighetsbranschen så känner jag inte att ett Norrlandsfokus är det bästa så de fick också gå under klubban.

På säljlistan finns även Atlas Copco som gett en bra avkastning. Några kronor till hoppas jag kan kramas ur i november, men än så länge har kursen inte nått målet.

Konsumentsidan med Clas Ohlson och HM är tråkigare affärer, och där känner jag att det inte finns så mycket uppsida i närtid, så dom ligger också ute för försäljning tillsammans med Ratos som haft sin sin sirapsgång alldeles för länge. HM äger jag även i utdelningsportföljen, med ett mycket bättre GAV så den utvecklingen är mycket roligare att titta på.

Tele2 kan också säljas, om den skulle göra ett litet ryck. Annars så är det okej att den ligger kvar ett tag till. Utdelningen är förhoppningsvis ett bra skäl till att behålla den fram till sommaren nästa år åtminstone.

Vad finns då kvar kan man ju undra…

De som får förtroendet att stanna i huvudportföljen är aktier med ett längre perspektiv och mindre tänkta courtagedrivande affärer. Här hittar vi B3IT och Tobii som båda två har fått påfyllning nyligen. MTG med sin satsning på e-sport behöver ett längre perspektiv, NIBE som är en stabil kursökare med tiden och slutligen SEB för principens skull.

Mer fokus kommer att läggas på utdelningsportföljen, som gått väldigt bra sedan sommaren och är upp med över 6%. Det är en bonus då tanken var att fokusera på utdelning och vara nöjd med nollutveckling mer eller mindre. Med en sammanlagd YoC på också 6% så känns det i alla fall som en väldigt bra kombination.

Portföljkampen – Mellantid

En iakttagelse som förändrade strategin lite i portföljkampen var att bolag som haft en negativ månad, med stor sannolikhet fortsätter i en negativ trend. Med lite fler rapportperioder i ryggen inser jag att det är störst sannolikhet för ett trendskifte i samband med en rapport och de kommer kvartalsvis. Denna iakttagelse ledde till att jag bestämde mig för att inte köpa mer än en tredjedel av målinnehavet i ett bolag per gång.

20160514_mellantid

Denna strategi har jag tillämpat några månader, men jag inser att det lätt blir att samma bolag dyker upp i botten även nästa månad, om än till ett lägre pris. Detta medför att effekten med tredjedelsköpen inte blir riktigt vad jag hoppats på, så jag behöver nog komplettera med ytterligare en aspekt och det blir att försöka undvika att köpa samma aktie två månader i rad.

Med dessa nya förhållningssätt så ser det för närvarande ut enligt nedan vad gäller kandidater för portföljkampen i maj:

Aage
20160514_aage_kandidater

Förra månaden köptes Cavotec in och Haldex är redan uppe i målinnehavet, så dessa faller bort. Genovis kommer med en nyemission i slutet av maj, så där blir det med automatik ett köp. Kvar finns då som det ser ut nu HM, SEB och Arise

Nora
20160514_nora_kandidater

Nora köpte i april Ericsson, Duni och Ratos. Även här är Haldex tyvärr uppe i målinnehavet och för Enzymatica har nyemissionen tecknats så kvar finns bara HM, om jag ska vara strikt. Men här blir det i så fall en krock med den andra strategin, att inte handla mer än en tredjedel av målinnehavet åt gången så jag behöver rucka på en av dessa. Det är två veckor kvar, så förutsättningarna kanske förändras, men annars lutar det åt att komplettera HM med Ericsson eftersom dom ändå fallit mest av de som köptes förra månaden.

Shoppingdags

Snart går månadsinsättningarna in i barnens portföljer och det börjar bli dags att planera för månadens affärer. Senaste tiden har jag haft begränsade möjligheter att följa dagshändelser, så jag har inte några uppenbara kandidater i någon portfölj egentligen.

Det har börjat komma in lite utdelningar, vilket givetvis är en välkommen förstärkning av månadsinsättningen. Senaste tillskottet var när Volvo delade ut förra veckan och denna veckan kommer pengar från Ratos och Cloetta.

För utvecklingsportföljerna blir det nog bara till att öka i någon eller några befintliga innehav med undantag för Arnevi där vi ska bevaka Simris Algs IPO (Initial Public Offering) som sker den 22/4. Introduktionskursen är satt till 18,50 SEK och det ska bli spännande att se hur företaget tas emot av marknaden. Det känns lite svårbedömt. Om kursen letar sig nedåt inom den närmaste tiden så blir det köp, annars funderar vi nog en runda till.

I utdelningsportföljerna bli det inga inköp denna månaden. Dels för att mycket tyder på att kurserna i USA kan vara på en topp och dels för att det är lite oekonomiskt att handla för små poster i amerikanska aktier så vi avvaktar där och ser vart det tar vägen. Lite utdelning är dock att vänta även här, och då är det först W.P Carey där pengarna bör komma in vilken dag som helst och AT&T som landar i början av maj. Med de förstärkningarna är det planerat lite inköp i april/maj och med lite tur så står både kurserna och dollarn lägre då.

Utdelningstider

Nu har årets första utdelning bokförts på kontot och det var SEB som betalade ut den 31/3. På tur står Beijer Ref och Ratos nu i April, medan huvuddelen av innehavet har utdelning i maj.

20160406_Utdelning
Källa: Stefan Thelenius “Mina utdelningar

Den stora funderingen nu är givetvis hur utdelningen ska användas, och när… Med ett större fokus på utdelningspotential så är ett alternativ att öka i några av de befintliga innehaven och ett annat är att ta in en ny aktie med bra utdelning och/eller utdelningstillväxt. Jag har också tidigare funderat på hur börsen kan tänkas gå framöver och jag har gjort en notering om att det kan vara läge för någon form av Bear ETF.

Vi får väl se åt vilket håll vinden har blåst i slutet av maj och ta det därifrån. Fram till dess så har jag en förhoppningsorder på Coor Service Management med en giltighetstid fram till sista dagen för handel inklusive utdelning. Jag kan mycket väl tänka mig att köpa den efter utdelning också, men då till en mycket lägre kurs. Jag har noterat att många klassiska utdelare sjunker avsevärt mer än utdelningen på X-dagen, så det kan vara värt att fundera på om man ska plocka upp någon av dessa. Till exempel var Beijer Alma idag ner 20 SEK som mest efter en avskiljning av en utdelning på 9,50 SEK.

Barnportföljerna – Mars

Nu är mars månads placeringar avklarade och denna månad har jag fokuserat på att försöka börja bygga upp inom banksektorn, långsamt men kontinuerlig är tanken. I sann riskspridningsanda har barnen valt varsin bank men kanske mest för att jag tycker att de inte ska kunna jämföra sin utveckling framöver… Vi provade både att köpa före X-dag (handel utan rätt till utdelning) och efter. Resultatet blev att det i kronor och ören lönade sig att köpa efter X-dag då samtliga banker föll mer än utdelningen denna gången.

För Ask har det varit en positiv månad med 2,84% upp sedan förra inlägget där Ratos och Volvo bidragit mest till uppgången. Månadens inköp blev SHB A efter X-dag och CLX Communications. Snart börjar det även ramla in lite utdelningar och jag har börjat föra in det i Stefan Thelenius fantastiska verktyg för att visualisera att värdet inte bara kan öka genom kursen, utan även genom utdelningar. Alla aktier har inte utdelning, eller så finns det inget innehav än, vilket gör att sammanställningen haltar lite.

20160324_Ask_utd

Pengamaskinerna byggs upp via två mål, det ena är att köpa välkända amerikanska bolag i födelsedagspresent och julklapp för att visa att man kan äga stora varumärken och det andra är att i hemlighet komplettera med utdelningsaktier som skapar avkastning via utdelningar för att visa på hur man kan mata maskinen för att göra den större. Till Narfe köptes denna månaden Omega Healthcare Investors som grund för utdelningar under en längre period.

Atles portfölj är tyvärr ner med 0,42% denna perioden, mycket på grund av HM som inte går särskilt bra. Vi köpte även lite Gaming Corps på spekulation, men besvikelsen vid släppet av spelet The Descendants var stor och aktien åkte ner rejält. Inte så många kronors värde totalt, men många procent. Denna månaden köptes mer aktier i ScandiStandard samt att Nordea blev ett nytt innehav i portföljen. Nordea köptes efter X-dag, så ingen utdelning i år. Aktuell status för utdelningar ser annars ut så här:

20160324_Atle_utd

I pengamaskinen Nare blev det denna månaden Appleinköp i samband med eventet där den nya iPhone SE presenterades, så då är årets födelsedagspresent säkrad. I det korta loppet var det positivt och aktien var upp 1 USD samma dag. Nare äger redan en liten post i W.P. Carey där chansordern gick igenom vid dippen den 11 februari . Den är sedan dess upp nästan 10 USD, så nu blir det till att bulka lite mer pengar innan några nya inköp kan göras.

Arnevi lider lite som Atle av ett stort innehav som går dåligt. AstraZeneca tynger i portföljen och även om det kommit lite utdelning där så är portföljen i sin helhet ned 0,17% under perioden. För månadspengen köpte vi några fler Stora Enso och lite SEB före X-dagen. Utdelningen kommer om några dagar och är mindre än det kursfall som kom efter X-dagen så ur den synvinkeln blev det en mindre lyckad affär. Utdelningsgrafen inkluderar dock SEB, så det är lite återbäring i alla fall:

20160328_Arnevi_utd

I portföljen Noss avsätts lite mindre pengar varje månad än för Nare, som i sin tur får mindre än Narfe, så fokus där har blivit nordiska aktier med lägre courtage tills månadsinbetalningarna ökar med åren. Första utdelningsaktien som köpts in blev ATEA som med sin bonusutdelning ger en direktavkastning på 8,6%. Med den första utdelningen i maj och den andra i oktober så ger den en bra kickstart för framtiden.

Nu är det påskfirande och mitt uppdrag är nu att se till att hela släkten hjälper till att stärka varumärkena Cloetta och ScandiStandard. Glad påsk till er alla, och tack för att ni läste ända ner hit!

Skärmfritt

Under den senaste tiden har jag varit mycket på resande fot så av naturliga skäl blir det inte lika mycket bevakning på vad som händer som när man sitter framför en skärm hela dagarna. Jag noterar att det inte verkar hänt så mycket i det stora hela egentligen, och om det är en slump eller om det är så att jag inte ser varje kursändring utan bara dagsresultatet, vet jag inte.

Den enda större skillnaden är att Ratos verkar ha tagit ett permanent kliv uppåt med några kronor, vilket är lovande för framtiden.

Reflektion över rapporterna

Nu har nästan alla bolag i portföljen rapporterat och det var väl lite blandad kompott.

20160225_Rapporter

Atlas Copco var som förväntat och även om det inte blir någon extrautdelning i år så ökade i alla fall den ordinarie utdelningen med 0,37 SEK till 6,30 SEK vilket givetvis är tacksamt. Direktavkastning med nuvarande GAV blir 3,27%.

HM:s rapport sa mig inte så mycket egentligen, men jag hade hoppats på en utdelningshöjning, men den står kvar på 9,75 SEK i år också vilket ger en direktavkastning på 3,08% för portföljen som den ser ut nu.

TeliaSonera var generellt sett ganska positiv, och att utdelningen planeras att sänkas kommer inte som någon överraskning. Det blir som lovat 3 SEK i år men en annan policy för nästa år. Även minimibeloppet 2 SEK är en ganska god avkastning och blir det mer, så blir det. Det som däremot var lite snopet var att dom delar upp utdelningen i två omgångar, det hade jag inte räknat med och det var inte i linje med mina planer. Årets utdelning motsvarar en direktavkastning på 7,34% och med 2 SEK i utdelning blir det 4,89%.

SEB kom med glädjande besked, både kursmässigt och utdelningsmässigt. Känns extra kul eftersom jag efter ett aktivt beslut valde att öka i SEB. En vecka senare ökade jag lite till. Utdelningen ökar med 0,50 SEK från 4,75 SEK till 5,25 SEK. Tackar, tackar! Direktavkastning 5,94%

Mycronic kom med en bra rapport, men kursen dök som en sten på rapportdagen. Dels tror jag att marknaden hade hoppats på en fantastisk rapport och en saftig extrautdelning, men där fick vi tji. Även om den ordinarie utdelningen nästan dubblades från 0,80 SEK till 1,50 SEK så minskade extrautdelningen med motsvarande summa så i slutänden blir det 4 SEK i år också precis som i fjol. Är nöjd med beslutet att sälja av lite till förmån för SEB. Min direktavkastning ligger på 7,43%.

Beijer Ref är en lite besynnerlig aktie att äga. Kursen gör stora omotiverade hopp både upp och ned och tittar man på omsättningen är den väldigt låg så den är svår att bedöma. Vad gäller rapporten så tycker jag att den ser bra ut och det mesta pekar i rätt riktning. Kursen steg 2,5% på rapporten men det gör de andra innehaven också så det är svårt att sia om det beror på rapporten eller dagsformen. Utdelningen höjdes från 5 SEK till 5,25 SEK vilket känns bra. Beijer Ref har alltid höjt eller bibehållit utdelningen sedan uppdelningen 2002. Min direktavkastning här är 2,8% men här ser jag en stor potential för en ökning med tiden.

Tobii rapporterade positiva signaler och minskar förlusten med ganska god marginal. Aktien har gjort en dykning i år, men återhämtade sig dagen efter rapporten och hade den 17/1 en fantastisk utveckling som slutade på 17,28%. Tobii lämnar ingen utdelning, och det är fullt rimligt då pengarna behövs inom bolaget.

Ratos rapporterade många småinvesteringar, och efter som kassan är stor så finns det gott om kulor kvar. Strategin som förmedlas är att det är lättare att skapa värdeökning i mindre bolag än i större och det är väl inte så mycket att argumentera mot. Jag hade hoppats på en utdelningsökning, vilket också var konsensusförväntningen, men slutligen stannade utdelningen på samma summa som i fjol, 3,25 SEK. För min del är det en direktavkastning på 6,82% så det är synd att klaga.

Diös rapporterade ett bättre resultat trots i princip oförändrade hyresintäkter vilket låter som en bra utveckling. Trots att vinst per aktie ökade med nästan 80% så kvarstår utdelningen på 2,85 SEK vilket ger mig en direktavkastning på 4,23%

Alimak rapporterade för första gången och det var spännande att ta del av rapporten. Då verksamheten har beroende både mot olja och mot Kina så har det givetvis påverkat resultatet och kursen har tyvärr fastnat en bit under mitt GAV men steg i alla fall på rapporten. Utdelningen föreslogs till 2 SEK vilket ger mig en direktavkastning på 2,16%. Någonstans hade jag läst att förväntningarna var 1,75 SEK så för mig var det en slags höjning. Jag har goda förhoppningar att detta bolag kan bli en rejäl utdelningshöjare när konjunkturen vänder eftersom de har en stor andel av intäkterna från eftermarknaden.

Kvar är Clas Ohlson som med sitt brutna räkenskapsår rapporterar i juni.

Växlar ut preffarna

Under sista månaden har jag känt en ökad oro för mina innehav i preferensaktierna. När dom köptes så var jag mycket positiv till fast kvartalsvis utdelning och en förhållandevis stabil kurs och såg dom som en bestående andel i portföljen, men på senare tid har jag hört och läst en hel del olika aspekter på preferensaktier. Efter att nu ha följt börsen ganska uppmärksamt under nio månader så har jag en bättre uppfattning om alternativ och sammanhang och jag bestämde mig under julen att preffarna skulle säljas under våren till förmån för högutdelande stamaktier med följande motivering:

  1. Det finns ett komplext samband mellan ränteläget och kursen för preferensaktier som jag accepterar men inte direkt kan förklara och det är att med stigande räntor så sjunker kursen (intresset) för preferensaktier. Preferensaktier som koncept har vuxit fram i en lågränteperiod, som vi nu av allt att döma är på väg att lämna.
  2. Det finns stamaktier med lika hög direktavkastning, men som har en potentiell möjlighet till kursökning på ett sätt som preferensaktier inte har.
  3. Det kan vara svårt att sälja preferensaktier till en gynnsam kurs på grund av låg omsättning , vilket påverkar möjligheten till att utnyttja tillfällen eller att snabbt skaka fram likvida medel.
  4. Utdelning kvartalsvis gör att man får ett jämnt kassaflöde, men för min del ser jag det mer som en nackdel då syftet med huvudportföljen är långsiktighet vilket innebär färre men större affärer och då ser jag hellre att i princip all utdelning kommer på en och samma gång.
  5. Just nu är kurser för högutdelande stamaktier på en låg nivå om man ser till en 12-månadersperiod. Givetvis kan de sjunka mer, men de är i alla fall inte på All-Time-High.

Med stöd av ovanstående gjorde jag i julhelgen en bevakningssnurra i Excel som räknade på köpkurser för Victoria Park Pref och Akelius Res. Pref i förhållande till säljkurser för HM B, Ratos B och TeliaSonera. I mellandagarna sjönk preffarna och stamaktierna steg, så då gick det på fel håll.

Eftersom jag har semester så blev det kaffe och börsöppning idag, och när jag såg hur terminerna indikerade en rejäl nedgång på grund av Asienbörsernas fall under natten så förberedde jag mig för att vara snabbfotad om min bevakningssnurra skulle ge mig indikationer om att läget förändrats. Med en initial nedgång på 3% så tickade alla kriterier in. Stamaktierna sjönk rejält, men preffarna stod på samma kurser som den 30:e december.

20160104_OMX

Manövern blev då att sälja preffarna och ersätta deras värde med TeliaSonera, Ratos B och en ökning av befintligt innehav i HM B. Med de kurser som gällde vid köpet, blir direktavkastningen med 2015 års utdelningsbelopp enligt följande:

TeliaSonera: 7,34%, vid GAV 40,89 SEK
Ratos B: 6,82%, vid GAV 47,67 SEK
HM B: 3,08% vid nytt GAV 316,35 SEK (Köpkurs 292,40 SEK)

Vad gäller preffarna så såldes dom med förlust kursmässigt, men ungefär plus minus noll om man tar in utdelningarna, så jag ser detta som en växling utan någon egentlig vinst eller förlust i ekonomisk bemärkelse men med en bättre utgångspunkt för framtiden.

Barnportföljerna – December

För barnen har December varit en “jaha-månad” utan några positiva förändringar. De stora bolagen har inte tagit sig denna månaden heller, utan tvärt om, och kryddorna har inte gjort några större väsen av sig heller även. Alla tre portföljerna är ungefär ner lika mycket, så om man ska se något positivt, så är det i alla fall rättvist…

För månadsinsättningen så har Atle köpt HM B på rean och ökat på sitt befintliga innehav där. I Asks portfölj introducerades Ratos B och dessa kompletterades med några fler godisaktier i form av utökning av Cloettainnehavet. För Arnevi är det en månad med Avanza Zero, och om kursvindarna blåser i rätt riktning så blir det nästa månad ökning i AstraZeneca.

Utgångspunkten för närvarande är att fokusera på de utdelande bolagen fram till April, för att sedan ta en paus under sommaren och då hålla ögonen öppna för bra köplägen i de mindre bolagen.

Summeringen för året är att alla tre har gått minus i lite olika utsträckning, men vi peppar varandra med att “på en nedåtgående börs handlar man alltid billigare” och att “med tiden går det alltid upp”.

Äldre inlägg

© 2017 Nya Nya Finans

Tema av Anders NorenUpp ↑

%d bloggare gillar detta: