Etikett: KINV B

Portföljkampen – Maj

Maj månad har i alla fall varit lite bullish, även om mars var en starkare månad. Båda portföljerna är upp och den totala minusutvecklingen krymper så sakteliga.

20160601_Portföljkampen_maj

Nora har fler utdelningar i maj än Aage vilket påverkar jämförelsen i viss mån. Dessutom finns det en lite speciell effekt genom att Kinnevik som i år delar ut en rejäl extrautdelning har sin X-dag i slutet av maj, med en naturlig nedgång som följd, men den ordinarie utdelningen bokförs först i nästa månadsuppföljning då den kommer på kontot 1:a juni. Däremot har extrautdelningen i form av inlösningsaktier bokförts på kontot och finns med i sammanställningen för maj och har skrivits in som utdelning trots att dom i verkligheten ligger som IL-aktier på kontot i nuläget.

Sammanställning finns på sidan Aage vs. Nora.

Två ut, en in

I dag blev kursen röd för Kinnevik i mitt uppföljningsdokument. Det innebär att den kommit ner i en nivå som jag för länge sedan satt som stop loss. Med stora ägarandelar i Millicom och Tele2 så ser jag kopplingen. Jag har på sistone försökt vara mer styrd av objektiva beslut än subjektiva, så jag valde att sälja och stå fast vid det som jag en gång bestämt.

Som alternativ så har jag sedan länge sneglat på Modern Times Group, och haft dom på min mål-lista att handla för kommande aktieutdelningar. Framför allt är det deras satsning på e-sport som jag fastnat för. Jag är själv ingen större utövare (jag antar att Wordfued inte hör hit) men jag kan se potentialen och jag minns att jag läste eller hörde att MTG gått från att betala dyrt för visningsrättigheter till att äga koncept med en möjlighet att ställa sig på andra sidan och vara säljare av visningsrättigheter. Tittar man på Atle och hans sätt att spela online spel så ser jag inget som hindrar att man kan se en framtid med tävlingar, turneringar och cuper precis som i fysisk sport. Jag har också noterat att barn faktiskt kan lägga mycket tid på att titta på när någon spelar till exempel Minecraft på YouTube, så det är väl rimligt att anta att e-sport även kan hitta en publik i framtiden. Även om Kinnevik även har sina fingrar i MTG-syltburken, så verkar MTG vara starka nog på egen hand för att gå i motsatt riktning. Rapporten var positiv och de slängde till och med in en utdelningshöjning på 1 SEK vilket spär på den totala utdelningskvoten för portföljen i sin helhet.

20160204_MTG

Utöver detta så har jag insett mer och mer att fokuset i Sleipner har mer och mer gått mot att fokusera på utdelning och mindre på kursutveckling. Det är spännande att följa rapporteringen och notera huruvida utdelningen påverkas. I och med att det inte sker någon aktiv insättning i Sleipner så känns det som en logisk följd att hålla sig till utdelningsfokus, och titta till den då och då. Som det är nu ligger intresset mer på övriga portföljer som är roliga att vara aktiv i eftersom det sker insättningar regelbundet.

Följden av detta är att även Etrion åkte ut ur portföljen och även om jag tror på solenergi på sikt så kändes den lite för passiv och malplacerad. Oljepriset har givetvis påverkat lönsamheten för solenergi, och frågan är om inte Etrion drar på sig ökade underhållskostnader för en åldrande infrastruktur innan de blir ett lönsamt alternativ till fossila energikällor. Eftersom Etrion inte delar ut något, så finns det inget motiv till att behålla dom av den anledningen heller. Av de övriga så är det väl kanske endast Tobii kvar som sticker ut lite från detta perspektivet eftersom dessa är en utvecklingsspekulation, men än så länge är jag inte beredd att sälja bara för att…

Sleipner köptes initialt utifrån en allmän uppfattning  vad som är bra. Sedan starten har jag lärt mig väldigt mycket mer och jag känner att varje justering görs efter en inriktning som växt fram med tiden och det känns väldigt bra.

Portföljkampen – November

Nu har månadsredovisningen för Aage vs. Nora uppdaterats och det har växlat friskt under månaden som har gått. Karo Bio var som högst uppe på 45,60 SEK i början av november och såg så ut att punktera spänningen i ett tidigt skede, men kursen föll sedan tillbaka och förbi inköpspriset och skvalpar nu runt på dryga 37 SEK.

Jag har även fått lite mer chans att göra jämförelser mellan Avanza och Nordnet och det som jag noterat hittills är några saker som kan vara värt att nämna.

Den mest praktiska skillnaden är när pengarna finns tillgängliga på kontot. Överföringen sker från storbanken vid samma tidpunkt och när jag loggade in på Nordnet strax före 09:00 den 27/11 så fanns summan tillgänglig. På Avanza däremot såg jag att transaktionen var registrerad, men beloppet var inte tillgängligt på kontot förrän strax efter 09:30. Detta fick en praktisk konsekvens genom att Nora lyckades köpa HM B för 317,50 SEK strax efter 09:00, men Aage hade då inga pengar att handla för. När Aages pengar väl var tillgängliga, så var kursen närmare 319 SEK och även om den gick ned senare, så stod han för långt bak i kön när aktier för 317,40 SEK förmedlades, så det blev ingen affär. Istället för att köpa samma aktie dyrare så valde han att gå på Kinnevik istället.

20151127_HM

En annan detalj som jag noterade var att på Avanza så har man aktuellt innehav och aktuella ordrar listade på respektive akties sida, vilket är väldigt tacksamt speciellt om man ligger och bevakar en kurs. På Nordnet måste man gå till en separat flik – Handla/Mina order och avslut, för att se liggande ordrar.

Vad jag kunde se är det på Nordnet heller ingen autouppdatering på kurserna vilket kan vara lite förvirrande om man förväntar sig att följa kursen för att köpa in sig på en specifik nivå, eller om man vill justera sin order.

Som jag tidigare nämnt saknar jag på Nordnet också möjligheten att skapa en personlig börsskärm. Det tycker jag är en utmärkt funktion, även om det på en pekskärm är lite för enkelt att råka flytta runt modulerna av misstag. Jag lyckas inte med musen stuva om dom i Google Chrome, men det går däremot bra att göra det i Firefox.

Sammanfattningsvis tycker jag hittills att Avanza vinner på användarvänlighet, men fördröjningen på insättningar kan givetvis vara av stor betydelse vid specifika situationer.

Rapportperiod för Q3

I delårsrapporterna finns det många siffror och begrepp, en hel del av dom säger mig inte så mycket men jag agerar ändå inte utifrån den nivån av ekonomisk information. Däremot kan man ganska snabbt få en uppfattning om det allmänna läget genom att studera hur man uttrycker sig när man beskriver resultatet. Ord som starkt, ökar och positivt tyder på en bra rapport medan ord som svagt, minskar, begränsad och negativt pekar på en sämre rapport. Sen kan man också kolla siffrorna. Om siffrorna inom parenteser (jämförelse med föregående år) är mindre än de siffrorna som står före så är det oftast ett gott tecken.

Summeringen på en generell nivå av de bolag i huvudportföljen som rapporterat denna veckan:

20/10 Inwido: Många “bra”, “starkt” och “ökar”. Alla siffror är högre än föregående år. Aktien  stängde på rapportdagen upp 7,81% så jag önskar att jag hade haft fler.

21/10 SEB: Här fokuserar man på kunderna och marknaden som påverkansfaktorer när man skriver “Increased uncertainty” och “Muted customer activity” på den negativa sidan, men det balanseras lite av “Strong asset quality and improved capital position”. Kursen sjönk med 4,35%.

21/10 Husqvarna: Rapporten har många förekomster av “increased”, “rose” men det finns även negativa uttryck i form av “will not meet” och “negative currency impact”. Q3 är inte ett starkt kvartal oavsett för Husqvarna men marknaden ville ner ganska rejält med 4,95%.

21/10 Mycronic: Här hittar man begrepp som “Healthy growth”,  “Strong” och “Exceeding”. Orderingången verkar vara det enda som är lite lägre, men å andra sidan är det få men dyra produkter som säljs så det kan säkert vara helt i sin ordning ändå. Vinst per aktie steg i alla fall från 0,34 SEK till 2,52 SEK så känns väl troligt att den fina direktavkastningen kvarstår. I ren kursutveckling så slutade dagen med 4,35% upp.

22/10 Beijer Ref. Nyckelformuleringar som “Fortsatt positiv trend”, “Stark utveckling” och “fortsatt expandering” är positiva signaler. Nu verkar det som om att detta inte kom som en överraskning eftersom aktien inte gjorde inte någon större kursrörelse efter rapporten till en början. Däremot gjorde den en kraftig negativ spik strax innan, så någon gjorde nog en bra resp. dålig affär Nu är det väldigt små affärer (mestadels <100 aktier) så då kanske man inte ska dra för stora slutsatser över några kronor upp eller ned men avstämningen blev i alla fall 2,79% upp.

22/10 Victoria Park:  I rapporten fastnar mina ögon på formuleringarna “god finansiell ställning”, “substansvärdet per stamaktie ökade” och “positiva utsikter”. Ser att A och B aktien rör sig lite olika, vilket är intressant men som jag inte direkt kan se orsaken till. Själv har jag preferensaktien och den är inte lika känslig antar jag för dagens rörelse skiljer sig inte direkt från de rörelser som den gjort under senaste tiden. För A-aktien blev det 1,77% upp, för B-aktien 0,35% ned och min preferensaktie slutade på 1,19% på den positiva skalan.

23/10 Diös: VD:n sammanfattar med “ett av sina starkaste”,  “högre nettouthyrning”  och “finansiellt starka”. Aktien har varit lite slumrande fram tills för några veckor sedan så den började smyga sig sakta uppåt. De har ökat antalet aktieägare som säkert lockas av den höga direktavkastningen (5,3%). Kanske kursen redan var justerad för det slutade på minus 0,25%

23/10 Sandvik: Lite svårtolkat tycker jag, men generellt är resultatet mycket högre men vad jag förstår beror det på hur man räknar engångskostnader.  Försäljningsutsikterna verkar dock vara låga. Kursen steg igår i linje med övriga börsen så min förhoppning var ju att Sandvik skulle ta ett steg tillbaka men även om den gjorde ett par dippar så blev det ändå uppåt. Jag sålde av mina minisar under en av dessa dippar så förlusten blev inom rimliga gränser.  Noterades 4,02% på plussidan vid dagens slut.

23/10 Kinnevik: “Net Asset Value … down”, “Strong balance sheet” och lite “growth” här och där säger mig inte så mycket. Jag var fundersam om nyheterna om Millicoms olämpliga utbetalningar skulle ligga Kinnevik i fatet eftersom de äger 38% i Millicom, men så verkade det inte på morgonen eftersom kursen stack i väg norrut. Dagsavslut på hela 6,37%!

23/10 Alimak: Rapporterade för första gången. Det var spännande att se vart det skulle ta vägen eftersom de fått köprekommendationer under sommaren och hösten utan att kursen har lyft något nämnvärt. Sammanfattningen innehåller lite blandade indikatorer som “Continued strong order growth”, “still under pressure” och “perform according to plan for the full year”. Även börsen var otydlig och dagen slutade 3,53% ned.

Den 23/10 var det en allmän glädjerusning på börsen efter att Kina sänkt styrräntan, så utvecklingen som beskrivs för respektive rapportdag blir kanske lite missvisande till förmån för de fyra sista bolagen.

Nästa vecka rapporterar Akelius, men eftersom det är preferensaktier så är det för mig inte lika intressant, så här sätter jag punkt för denna summering.

© 2017 Nya Nya Finans

Tema av Anders NorenUpp ↑

%d bloggare gillar detta: