Etikett: ATCO B (sida 2 av 2)

Rapport rapport

Så här i rapporttider så är det givetvis många som sitter på nålar när bolagen rapporterar. Jag gjorde det också vad gäller Autoliv, men där var jag inte tillräckligt erfaren för att göra ett klipp. Nästa gång ska jag vara mer med i matchen och våga chansa mer på negativa reaktioner på rapporterna med möjligheten att göra ett klipp. Nedan finns ett urval av bolag där man skulle kunnat göra en kortsiktigt bra affär om man varit lite kall och kan tänka sig att missa chansen om utvecklingen går på andra hållet.

Något att ta med i anteckningarna över förbättringsområden för framtiden.

Autoliv_rapport Atlas Copco_rapport Noreda_rapport SKF_rapport Alfa Laval_rapport

Rapportperiod

I veckan inleds rapportperioden och det ska bli spännande att se hur det fungerar med årsrapporter då det är första gången som jag bevakar detta med nuvarande insikt och kunskap. Det som ska bli mest spännande är att notera vilka utdelningar som föreslås för respektive bolag.

20160125__Rapport

För huvudportföljen är Atlas Copco och H&M först ut med rapporter denna veckan. Jag har väl egentligen ingen direkt uppfattning om vad som kan förväntas, men vad jag har hört så är väl en utdelning för Atlas Copco på 6 SEK troligt, och om H&M har det snackats om en ökning, så om man ska öka fjolårets 9,75 SEK så borde väl en guldpeng jämt vara troligt vilket vore kul eftersom jag nyligen ökade i H&M.

Nästa vecka rapporterar SEB och Mycronic och där har jag också trixat till det nyligen, så även om Mycronic förväntas ge en saftig utdelning, så har kursen gått ner rejält idag efter DI:s analys, och det minskade innehavet i utdelningsperspektivet balanseras upp av en vinsthemtagning så i det långa loppet torde det varit ett bra beslut. Jag har i alla fall noterat det på “bra-gjort-listan”.

Under veckan strömmar det också in pengar i barnens portföljer och till portföljkampen så tankarna snurrar givetvis runt hur dessa ska fördelas. Just nu är det mycket osäkert hur jag ska göra, och eventuellt så drar jag lite på inköp för att se hur den allmänna utvecklingen artar sig.

Halvfullt eller halvtomt

Börsen fortsätter söderut och det är givetvis inte så roligt att se sina befintliga investeringar minska i värde. Å andra sidan köper jag ju givetvis hellre billiga aktier än dyra, så ur den synvinkeln är det positivt med dagens kursnivåer. Frågan är bara hur man ska se på det hela, är glaset halvtomt eller halvfullt?

20160116_Glas

Problemet med att se det positiva med köpläget är att jag tyvärr är fullinvesterad i huvudportföljen, vilket så här med facit i hand givetvis har varit ett misstag. Uttrycket “pengarna bränner i fickan” har verkligen varit tillämpbart och justeringar har genomförts med vändande order i förhoppning att botten var nådd vid 1487 eller vid 1460 eller vid 1412 eller vid 1390 osv…

Jag ska försöka att minska fokus på det befintliga innehavets värde och se mer till glädjen i att kunna köpa till exempel Volvo B för 73,15 SEK eller Atlas Copco B för 170,9 SEK i de portföljer som har en aktiv månadsinsättning. Som jag skrev om i förra inlägget har jag en strategi som jag har för avsikt att följa och med perspektivet 3-5 år så är det ingen ko på isen hoppas jag. Jag har också tidigare reflekterat över att i det långa perspektivet är jag nog ganska tacksam att jag gjorde börsdebut i nedgång vilket nog gör mig till en mer reflekterande och insiktsfull investerare. Hade jag gjort min debut med en miljonvinst i Fingerprint på kort tid, så skulle jag säkert förlorat den lika fort eftersom jag förmodligen skulle känna att vinst är självklar och enkelt.

Antalet innehav som ligger på plus är lätträknade, så nedan kan jag enkelt lista alla innehav i alla portföljer som är på plus.

Sleipner: Mycronic
Aage: Assa Abloy, Clas Ohlson
Arild: Gaming Corps
Ask: Cloetta
Atle: –
Arnevi: –
Nora: Astra Zeneca, Coor
Njal: AT&T
Narfe: –
Nare: –
Noss: –

Skiftbyte i verkstaden

Jag köpte in mig i Sandvik i samband med att Olof Faxander försvann från scenen. I det korta perspektivet tänkte jag att den tillfälliga nedgången snabbt skulle återtas med en ny VD och en reviderad planering. Sen kom raset i gruvindustrin med Glencore, råvaror och allt vad som kom med det.

För några veckor sedan gjorde jag en översyn av rimligheten i förväntad avkastning, och med facit i hand så skulle jag sålt Sandvik när de hade en tillfällig topp på över 90 SEK sista november då jag för stunden låg plus på investeringen. Nu gick det tåget innan jag hann att komma till skott och nu är aktien nere på 75-kronorsnivån igen.

20151216_SAND_Pic

I kombination med detta hade jag också en notering om att bevaka Husqvarna, och att byta bort den till våren om den inte visade mer positiva tendenser. Så just idag var jag totalt en viss summa back på dessa båda aktier.

I min lista med bevakningar fanns Atlas Copco och med en kurs på 193 SEK bedömer jag den att vara hyggligt köpvärd, även om jag gärna hade sett den ytterligare 10-12 SEK lägre. Jag tittade på utvecklingen 6 år bakåt och gjorde bedömningen att Atlas Copco hade större chans att återta det gap som finns i avkastningen än Sandvik, och att Husqvarnas trendlinje är ganska svag och att förvänta sig en större uppsida där nog inte är rimligt.

Nedan finns Sandviks utveckling sedan 2009-12-16 med en utritad trendlinje. Att nå break-even är rimligt, men någon större utveckling utöver det bedöms inte vara troligt i dagsläget.

20151216_SAND

Husqvarnas utveckling sedan 2009-12-16 med utritad en trendlinje. Samma resonemang gäller som för Sandvik här, att nå break-even är rimligt men inte mycket mer än så.

20151216_HUSQB

Om man ser till Atlas Copcos utveckling sedan 2009-12-16 så bedömer jag att det finns en mycket större potential för en långsiktig positiv utveckling.

20151216_ATCOB

Så med detta underlag blev det idag sälj på HUSQ B och SAND och köp för samma summa i ATCO B. Om årets utdelning bibehålls ger det även en högre sammanlagd utdelning. Nu är det väl tveksamt om utdelningsnivåerna kan bibehållas, å andra sidan gäller det ju givetvis de andra två också så jag tycker ändå att det ska ses som positivt.

Beslutsvånda

Sitter och våndas för ett eventuellt skifte i portföljen. Ska Husqvarna ut till förmån för Atlas Copco?

Anledningen är att Atlas föll kraftigt på SKF:s negativa rapport och är nere på en hyggligt attraktiv nivå och Husqvarna ligger still. Direktavkastningen är bättre i Atlas Copco än i Husqvarna med gällande siffror. Beslutsångesten ligger i om jag ska ta hänsyn till utdelningar eftersom ingen av de båda har rapporterat än. I teorin kan jag vänta till 22/10, få utdelning i Husqvarna, sälja och köpa Atlas Copco och få utdelning där 28/10.

Men hur dessa utdelningar förhåller sig till kursändringarna är ju svårt att sia om. Atlas Copco rapporterar 20/10 och Husqvarna 21/10.

Scenario 1: Sälj idag och hoppas att Atlas Copco rapporterar så pass positivt att Husqvarnas uteblivna utdelning kompenseras.
Scenario 2: Avvakta och sälj Husqvarna efter 22/10 men före 28/10 och hoppas att Atlas Copco går ner medan Husqvarna går upp på rapporterna.
Scenario 3: Sitt still i båten och hoppas att estimatet för Husqvarnas rörelseresultat driver upp kursen mer än Atlas Copcos utdelning i oktober.

Känner jag mig själv rätt kommer jag inte till skott, och då blir det scenario 3 med automatik…

Nyare inlägg

© 2018 Nya Nya Finans

Tema av Anders NorenUpp ↑

%d bloggare gillar detta: