Etikett: ARCM

Storstädning i huvudportföljen

Även om det skrivs lite väl sällan på bloggen så snurrar tankar och idéer på i samma takt som förut, det är bara det att jag inte riktigt hinner med att formulera dom till ord och meningar på bloggen. Jag lyssnar fortfarande på många poddar och läser många givande och inspirerande bloggar, så stort beröm till alla som skriver och pratar så att kunskaper, tankar och idéer förmedlas.

Det största som pågår nu i det ekonomiska perspektivet är att jag bestämt mig för att storstäda i Huvudportföljen Sleipner.

20161030

Det beror på flera saker. En del är att vi kommer att göra en längre resa framöver, och då behöver frigöra lite kapital. En annan del är att med utdelningsportföljens etablering, så har huvudportföljen kommit lite i skymundan rent mentalt, och vissa innehav finns nu i båda. Slutligen så har jag vid flera tillfällen tyckt att storbankens användarvänlighet lämnar mycket att önska, och att Nordnet och Avanza är så mycket enklare att använda. Både ekonomiskt, men även praktiskt och uppföljningsmässigt.

Strategin är att börja sälja av från huvudportföljen, de innehav där jag känner att jag inte har ett långsiktigt mål, och successivt föra ut pengar. Pengarna går till resan, men de som inte behövs där kommer att föras över till utdelningsportföljen i stället.

De affärer som gjorts hittills är att jag sålde av Arcam eftersom den förväntade utvecklingen inte kom i tid för mitt eget tålamod. Den sista höjningen på 15 SEK, var så pass marginell att jag är nöjd med den vinst som blev även om jag sålde för 286 SEK. Alimak, som jag ägt sedan IPO, rapporterade i veckan, och jag spekulerade i att det kunde bli positiva nyheter, och att det i så fall kunde innebära 8% upp som ett glädjeskutt. Säljordern sattes på 97,5 SEK och gick igenom på rapportdagen. Kursen var uppe över 100 SEK, men föll på fredagen tillbaka till 99,25 SEK så det kändes som en bra exit. Diös har inte haft några större kursrörelser, och med den negativa synen på fastighetsbranschen så känner jag inte att ett Norrlandsfokus är det bästa så de fick också gå under klubban.

På säljlistan finns även Atlas Copco som gett en bra avkastning. Några kronor till hoppas jag kan kramas ur i november, men än så länge har kursen inte nått målet.

Konsumentsidan med Clas Ohlson och HM är tråkigare affärer, och där känner jag att det inte finns så mycket uppsida i närtid, så dom ligger också ute för försäljning tillsammans med Ratos som haft sin sin sirapsgång alldeles för länge. HM äger jag även i utdelningsportföljen, med ett mycket bättre GAV så den utvecklingen är mycket roligare att titta på.

Tele2 kan också säljas, om den skulle göra ett litet ryck. Annars så är det okej att den ligger kvar ett tag till. Utdelningen är förhoppningsvis ett bra skäl till att behålla den fram till sommaren nästa år åtminstone.

Vad finns då kvar kan man ju undra…

De som får förtroendet att stanna i huvudportföljen är aktier med ett längre perspektiv och mindre tänkta courtagedrivande affärer. Här hittar vi B3IT och Tobii som båda två har fått påfyllning nyligen. MTG med sin satsning på e-sport behöver ett längre perspektiv, NIBE som är en stabil kursökare med tiden och slutligen SEB för principens skull.

Mer fokus kommer att läggas på utdelningsportföljen, som gått väldigt bra sedan sommaren och är upp med över 6%. Det är en bonus då tanken var att fokusera på utdelning och vara nöjd med nollutveckling mer eller mindre. Med en sammanlagd YoC på också 6% så känns det i alla fall som en väldigt bra kombination.

Vad hände med Arcam?

För en tid sedan skrev jag entusiastiskt om hur jag plockade in 3D-skrivarbolaget Arcam i portföljen. Bara någon dag senare kom det ett uppköpsbud som adderade dryga 100 SEK till kursen, och allt verkade som upplagt för en saftig budstrid när bollen väl var i rullning. Jag hade turerna i Haldex färskt i minne, och tänkte att jag skulle vara mer uthållig denna gången och såg förhoppningar att denna gången prickat “the big win”.

Men konstigt nog blev det ingenting av den tänkta kostymen. Inte heller en liten vante eller ens en tummetott. Faktum är att det blev märkligt tyst både i medier och från storägare och budgivare. Mycket märkligt!

20161017_arcam

När det började dra ihop sig för anbudstiden så började jag leta på internetbanken efter någonstans att acceptera budet, men fick till slut skicka en fråga till kundtjänst hos storbanken. Förvånande fick jag svaret att det inte går att acceptera digitalt, utan jag var tvungen att medelst bläckpenna (blå eller svart) kryssa i på utskickat papper, lägga i ett passande kuvert och med frimärke skicka till storbanken så att dom hade det hos sig dagen innan anbudstidens slut.

Förutom att det känns lite 80-tal med papper, så såg jag några praktiska problem med detta förfarandet. Dels att jag inte hittade igen blanketten, och dels att man då måste skicka in den två dagar innan anbudstidens utgång. Så om det kommer nya besked fem i tolv, så är pappret så sakteliga på väg genom Sverige i en postsäck med ett svar som man kanske då vill ändra. Om det nu kommer fram, för det vet man ju inte. Om man inte väljer att skicka det rekommenderat, men det kostar ju också en slant för att till råga på allt behöva bekosta ett frimärke tycker jag är droppen som tillsammans med lite tidigare erfarenheter gör att jag bestämt mig att flytta även den ISK:n till Avanza när Arcam-aktierna har bestämt sig och efter att nyemissionen i Nibe är över.

Jag vet faktiskt inte vad som händer i Arcam, men klart är i alla fall att GE bara fick knappt 16% av aktierna vilket är långt ifrån vad dom hade förhoppningar om. Än så länge handlas aktien strax över budkursen på 285 SEK, men om det inte kommer några nya besked snart så är väl risken att den ramlar ner mot 200 SEK igen. Om GE inte fick fler som nappade så är det väl logiskt att dom drar tillbaka budet med hänvisning att det var för få som antog det, och sen köper upp över marknaden istället.

Nåja, hoppet är det sista som överger människan säger man ju, och än så länge så lever jag på det. Åtminstone några veckor till…

Enough is enough!

Idag gjorde jag slag i saken och kastade ut mina stackars Ericsson ur portföljen. Jag köpte dom i samband med nedgången i april och hoppades på ett turn-around-case, men tyvärr vände den nog två gånger och fortsatte nedåt.

20161014-ericsson

Inköpet i april gjordes nog i ärlighetens namn lite emot mina principer, och jag blev nog lite förblindad av Ericssons glansdagar. Då kunde jag inte riktigt sätta fingret på vad dom gjorde nuförtiden, men jag tänkte att alla patent, know-how och framtida utveckling skulle utgöra någon form av fundament som skulle hålla bolaget flytande.

Med veckans rapport så var det som om att fundamentet egentligen var byggt av kex, och jag bet i det sura äpplet och tog min förlust eftersom min egna Stop-Loss passerats med råge.

För en del av pengarna köpte jag några extra Nibe istället, så att jag med de som jag tecknat mig för i nyemissionen hamnar på ett jämnt och fint antal. Nibe begriper jag vad dom gör, så där är i alla fall det kriteriet uppfyllt och att vädret även i fortsättningen kommer att vara omväxlande kallt och varmt känns också som ett ganska orubbligt faktum.

Is i magen

För några veckor sedan hamnade jag för första gången i en budsituation. Det var Haldex som blev föremål för ett bud från Saf-Holland på 94,24 SEK. Senare kontrade ZF Friedrichshafen med 100 SEK och då fick jag uppfattningen att det inte skulle bli några mer höjningar från Saf-Holland. Styrelsen rekommenderade att sälja och det kom erbjudanden att ta ställning till både hos Avanza och Nordnet eftersom Haldex ingick både i Aage och i Nora. För att snabba på processen lite så valde jag att sälja och fick då 100,50 SEK vilket jag var nöjd med, då…

Sen dröjde det lite men senare har det kommit bud på både 120 SEK och 125 SEK och även om jag inte varit riktigt med i turerna så inser jag att båda buden är högre än vad jag i min iver sålde för och att det hade lönat sig att vara lite kall.

20160918_is-i-magen

När jag sen lyckades pricka in Arcam några få dagar innan det kom ett bud på bolaget, så blev det givetvis så att jag funderade på om det skulle bli en liknande situation även där. Budet från GE är på 285 SEK, men aktien har efter det handlats så högt som 309 SEK vilket innebär att det är mer än en som tror att det kan komma ett högre bud. Att sen Hedgefonden Elliot Capital Advisors ökade sitt innehav efter budet spär på känslan av att det kan komma något mer ur detta. Dessutom har det höjts röster från både småsparare och analytiker att Arcam skulle vara värt mycket mer än 285 SEK på sikt, då man precis är i början av att börja leverera och att då intäkterna kan börja ta fart.

Elliot Capital Advisors har tidigare gjort liknande affärer där man gått in och köpt upp mer än 10% vilket gör att man kan sätta käppar i hjulet för uppköparen. Förhoppningsvis leder detta till att GE höjer sitt bud till en mer attraktiv nivå så att Elliot Capital Advisors känner sig belåtna och väljer att acceptera att sälja. Det finns mer detaljer och beroenden i ovanstående, men sammantaget så kändes det som att det fanns mer att ge, så jag valde att dubbla mitt lilla innehav i Arcam till kursen 294,50 SEK. Som jag ser det finns det tre tänkbara scenarion framöver som jag tycker alla är helt okej med hänsyn till möjligheterna:

  1. Det blir inget mer bud, och GE genomför köpet på 285 SEK. Detta ger mig ändå en bra vinst eftersom jag köpte den första hälften för 178 SEK.
  2. Det kommer ett eller flera bud som är högre. Det innebär en mycket bra vinst på första hälften och en lite mindre vinst på den andra hälften.
  3. GE drar tillbaka sitt bud och aktien åker tillbaka till strax under 200 SEK. Å andra sidan finns då hela uppsidan kvar, men det kanske kan behövas några år. Å tredje sidan finns det då ingen gräns uppåt och aktiekursen har inget egentligt tak.

Oavsett så väljer jag denna gången att ha lite is i magen och det känns som jag kan acceptera utgången av alla tre alternativ. Vi får väl se hur det slutar.

Nytt innehav i huvudportföljen

Härom kvällen satt jag på en läktare medan Arnevi tränade och noterade en annan förälder som satt försjunken i sin iPad. Med tanke på den rosa bakgrunden så var det ganska enkelt att lista ut vad det var han läste. Efter lite allmänna aktiediskussioner om diverse småbolag så kom vi in på på Arcam och Boeing och mitt intresse väcktes.

20160905_Arcam

Jag hade lite koll på Arcam och deras utrustning Electron Beam Melting, vilket i princip är 3D-utskrifter i metall, men när jag fick lite mer information så insåg jag att detta är en placering som passar mitt sätt att se på expansiva områden.

Efter att under sommaren ha jagat en specifik produkt som jag till slut hittade i USA, inser jag att ett stort aber med nischade produkter är logistiken. Dels för att den fördyrar produkten och dels för att det tar sin tid att skicka saker över halva jordklotet. Med möjligheten att producera valfri produkt, eller i detta fallet en reservdel, vid valfritt produktionsställe när den behövs minskar både distributionskostnad och lagerhållningskostnad.

Även om det kanske är lite av en utopi, så  är det väl inte helt omöjligt att man kan leka med tanken att man kan utveckla viss webbhandel genom att sakerna inte skickas fysiskt, utan man till exempel beställer sin märkesspecifika cykelkedja på nätet, och sen går man ner till ICA och får den utskriven några minuter senare.

Utan att ha djupdykt alltför mycket i just bolaget Arcam, tittade jag på kursen och tyckte att om den gör en liten dipp på 5-6% så köper jag den i alla fall inte på ATH. Efter några dagar så gjorde kursen precis som jag hoppats på och jag fiskade upp en liten post för 178 SEK. Idag var den tillbaka på samma nivåer med ett plus på 10 SEK så det kändes som en liten lyckträff. Jag vet inte om jag kommer att fylla på mer, eller om det blir en post som får ligga till sig med en förhoppningsutveckling på massa-många-procent. Oavsett så är det ett spännande innehav som tagit plats i portföljen.

© 2017 Nya Nya Finans

Tema av Anders NorenUpp ↑

%d bloggare gillar detta: