Kategori: Huvudportföljen (sida 1 av 5)

En milstolpe har passerats

Nu med det amerikanska presidentvalet har en milstolpe till passerats i den långsiktiga planen som jag försöker följa för de kommande 4-5 åren.

20161112_milsten

Utgångspunkten var att det skulle vara en lokal lågpunkt i slutet av oktober och att det kommer en kortare uppgångsperiod under cirka ett år. För min del handlar det om att utdelningsportföljen Njal nu är i princip fullinvesterad. Jag har cirka 10% likvider kvar, men har inte vågat gå in med dom än eftersom reaktionerna efter presidentvalet var ganska märkliga. Först upp, men nu i slutet av veckan så har det varit lite blandad kompott och jag avvaktar lite. Bortsett från Novo Nordisk så känner jag mig nöjd med placeringarna med den horisont som jag har, så jag är sugen på att bita i det sura äpplet och ta förlusten i Novo och se mig om efter ett bättre alternativ. Med facit i hand hade det varit smakligt att sälja av dagen efter presidentvalet då aktien fick ett rejält uppsving när Clintonhotet avvärjdes, men jag var inte tillräckligt beslutsam.

Buy-and-Hold portföljen Nocke är nu klar och läggs i malpåse fram till pensionen. Tanken med den är att jag tagit fasta på de gånger man läst om stora bolag och konstaterat “tänk om man köpt HM 1974, då skulle man haft … kronor nu”. Valet har fallit på enbart amerikanska bolag som jag tror kommer att ha en starkare position i världsekonomin över tiden. Portföljen finns också på Shareville och jag har uppdaterat länken i sidhuvudet så att båda Sharevilleportföljerna finns med där.

Avsäljningen i Huvudportföljen Sleipner fortsätter enligt plan. Senast var det Atlas Copco som såldes med en trevlig vinst. Lägligt nog så sköt kursen i höjden dagen innan slutbetalningen till julresan inföll, så de extra kronorna kom väl till pass. Med ett GAV på 192,40 SEK och en försäljning på 247,50 SEK är det en fantastisk utveckling för ett verkstadsbolag. Nu hoppas jag att konsumentsegmentet kan få sig en uppryckare så att jag kan avyttra även Clas Ohlson och HM. Där är det inte frågan om någon vinst, utan mer om att begränsa förlusten tyvärr.

I allt detta har jag både varit sjuk, och samtidigt försökt konvertera till Appleprodukter, vilket båda var för sig har varit lite svåra att hantera. Den största stötestenen nu är att mitt magiska Excelark som hämtar kursdata, valutakurser med mera via web-frågor, inte fungerar i Excel för Mac. Egentligen är det en pytteliten detalj som det faller på, men vad jag kan se så är det kört. Majoriteten av datat hämtas från Nordnet då formatteringen är lättast att importera, men då krävs det att jag först väljer “Redigera fråga” för att kunna logga in och komma åt mina personliga listor. Därefter kör jag mitt makro som hämtar alla data. I Excel för Mac finns inte den möjligheten att redigera frågan, och då kan jag inte logga in. Alltså kommer jag inte åt mina sparade listor.

Om någon har en lösning på vart man kan hitta alla kursdata i en eller flera listor utan att vara inloggad, så tar jag tacksamt emot det. Svenska kurser är enklare, men på Nordnet har jag en egen lista med mina amerikanska, danska, finska och norska innehav. Det gör att den listan är ganska kort och jag slipper tanka alla kurser från alla dessa börser. I praktiken kan jag tänka mig lite handpåläggning eftersom det egentligen bara behöver ske en gång om dagen.

Nu blir det lite avvaktande inställning till börsen ett tag när det stora orosmomentet västerut har avgjorts. Vad ska vi nu oroa oss för, kan det vara valet i Italien som kan skapa lite ny oro för världens börser? För en sak kan man nog vara säker på, det finns alltid något att oroa sig för…

Storstädning i huvudportföljen

Även om det skrivs lite väl sällan på bloggen så snurrar tankar och idéer på i samma takt som förut, det är bara det att jag inte riktigt hinner med att formulera dom till ord och meningar på bloggen. Jag lyssnar fortfarande på många poddar och läser många givande och inspirerande bloggar, så stort beröm till alla som skriver och pratar så att kunskaper, tankar och idéer förmedlas.

Det största som pågår nu i det ekonomiska perspektivet är att jag bestämt mig för att storstäda i Huvudportföljen Sleipner.

20161030

Det beror på flera saker. En del är att vi kommer att göra en längre resa framöver, och då behöver frigöra lite kapital. En annan del är att med utdelningsportföljens etablering, så har huvudportföljen kommit lite i skymundan rent mentalt, och vissa innehav finns nu i båda. Slutligen så har jag vid flera tillfällen tyckt att storbankens användarvänlighet lämnar mycket att önska, och att Nordnet och Avanza är så mycket enklare att använda. Både ekonomiskt, men även praktiskt och uppföljningsmässigt.

Strategin är att börja sälja av från huvudportföljen, de innehav där jag känner att jag inte har ett långsiktigt mål, och successivt föra ut pengar. Pengarna går till resan, men de som inte behövs där kommer att föras över till utdelningsportföljen i stället.

De affärer som gjorts hittills är att jag sålde av Arcam eftersom den förväntade utvecklingen inte kom i tid för mitt eget tålamod. Den sista höjningen på 15 SEK, var så pass marginell att jag är nöjd med den vinst som blev även om jag sålde för 286 SEK. Alimak, som jag ägt sedan IPO, rapporterade i veckan, och jag spekulerade i att det kunde bli positiva nyheter, och att det i så fall kunde innebära 8% upp som ett glädjeskutt. Säljordern sattes på 97,5 SEK och gick igenom på rapportdagen. Kursen var uppe över 100 SEK, men föll på fredagen tillbaka till 99,25 SEK så det kändes som en bra exit. Diös har inte haft några större kursrörelser, och med den negativa synen på fastighetsbranschen så känner jag inte att ett Norrlandsfokus är det bästa så de fick också gå under klubban.

På säljlistan finns även Atlas Copco som gett en bra avkastning. Några kronor till hoppas jag kan kramas ur i november, men än så länge har kursen inte nått målet.

Konsumentsidan med Clas Ohlson och HM är tråkigare affärer, och där känner jag att det inte finns så mycket uppsida i närtid, så dom ligger också ute för försäljning tillsammans med Ratos som haft sin sin sirapsgång alldeles för länge. HM äger jag även i utdelningsportföljen, med ett mycket bättre GAV så den utvecklingen är mycket roligare att titta på.

Tele2 kan också säljas, om den skulle göra ett litet ryck. Annars så är det okej att den ligger kvar ett tag till. Utdelningen är förhoppningsvis ett bra skäl till att behålla den fram till sommaren nästa år åtminstone.

Vad finns då kvar kan man ju undra…

De som får förtroendet att stanna i huvudportföljen är aktier med ett längre perspektiv och mindre tänkta courtagedrivande affärer. Här hittar vi B3IT och Tobii som båda två har fått påfyllning nyligen. MTG med sin satsning på e-sport behöver ett längre perspektiv, NIBE som är en stabil kursökare med tiden och slutligen SEB för principens skull.

Mer fokus kommer att läggas på utdelningsportföljen, som gått väldigt bra sedan sommaren och är upp med över 6%. Det är en bonus då tanken var att fokusera på utdelning och vara nöjd med nollutveckling mer eller mindre. Med en sammanlagd YoC på också 6% så känns det i alla fall som en väldigt bra kombination.

Vad hände med Arcam?

För en tid sedan skrev jag entusiastiskt om hur jag plockade in 3D-skrivarbolaget Arcam i portföljen. Bara någon dag senare kom det ett uppköpsbud som adderade dryga 100 SEK till kursen, och allt verkade som upplagt för en saftig budstrid när bollen väl var i rullning. Jag hade turerna i Haldex färskt i minne, och tänkte att jag skulle vara mer uthållig denna gången och såg förhoppningar att denna gången prickat “the big win”.

Men konstigt nog blev det ingenting av den tänkta kostymen. Inte heller en liten vante eller ens en tummetott. Faktum är att det blev märkligt tyst både i medier och från storägare och budgivare. Mycket märkligt!

20161017_arcam

När det började dra ihop sig för anbudstiden så började jag leta på internetbanken efter någonstans att acceptera budet, men fick till slut skicka en fråga till kundtjänst hos storbanken. Förvånande fick jag svaret att det inte går att acceptera digitalt, utan jag var tvungen att medelst bläckpenna (blå eller svart) kryssa i på utskickat papper, lägga i ett passande kuvert och med frimärke skicka till storbanken så att dom hade det hos sig dagen innan anbudstidens slut.

Förutom att det känns lite 80-tal med papper, så såg jag några praktiska problem med detta förfarandet. Dels att jag inte hittade igen blanketten, och dels att man då måste skicka in den två dagar innan anbudstidens utgång. Så om det kommer nya besked fem i tolv, så är pappret så sakteliga på väg genom Sverige i en postsäck med ett svar som man kanske då vill ändra. Om det nu kommer fram, för det vet man ju inte. Om man inte väljer att skicka det rekommenderat, men det kostar ju också en slant för att till råga på allt behöva bekosta ett frimärke tycker jag är droppen som tillsammans med lite tidigare erfarenheter gör att jag bestämt mig att flytta även den ISK:n till Avanza när Arcam-aktierna har bestämt sig och efter att nyemissionen i Nibe är över.

Jag vet faktiskt inte vad som händer i Arcam, men klart är i alla fall att GE bara fick knappt 16% av aktierna vilket är långt ifrån vad dom hade förhoppningar om. Än så länge handlas aktien strax över budkursen på 285 SEK, men om det inte kommer några nya besked snart så är väl risken att den ramlar ner mot 200 SEK igen. Om GE inte fick fler som nappade så är det väl logiskt att dom drar tillbaka budet med hänvisning att det var för få som antog det, och sen köper upp över marknaden istället.

Nåja, hoppet är det sista som överger människan säger man ju, och än så länge så lever jag på det. Åtminstone några veckor till…

Enough is enough!

Idag gjorde jag slag i saken och kastade ut mina stackars Ericsson ur portföljen. Jag köpte dom i samband med nedgången i april och hoppades på ett turn-around-case, men tyvärr vände den nog två gånger och fortsatte nedåt.

20161014-ericsson

Inköpet i april gjordes nog i ärlighetens namn lite emot mina principer, och jag blev nog lite förblindad av Ericssons glansdagar. Då kunde jag inte riktigt sätta fingret på vad dom gjorde nuförtiden, men jag tänkte att alla patent, know-how och framtida utveckling skulle utgöra någon form av fundament som skulle hålla bolaget flytande.

Med veckans rapport så var det som om att fundamentet egentligen var byggt av kex, och jag bet i det sura äpplet och tog min förlust eftersom min egna Stop-Loss passerats med råge.

För en del av pengarna köpte jag några extra Nibe istället, så att jag med de som jag tecknat mig för i nyemissionen hamnar på ett jämnt och fint antal. Nibe begriper jag vad dom gör, så där är i alla fall det kriteriet uppfyllt och att vädret även i fortsättningen kommer att vara omväxlande kallt och varmt känns också som ett ganska orubbligt faktum.

Is i magen

För några veckor sedan hamnade jag för första gången i en budsituation. Det var Haldex som blev föremål för ett bud från Saf-Holland på 94,24 SEK. Senare kontrade ZF Friedrichshafen med 100 SEK och då fick jag uppfattningen att det inte skulle bli några mer höjningar från Saf-Holland. Styrelsen rekommenderade att sälja och det kom erbjudanden att ta ställning till både hos Avanza och Nordnet eftersom Haldex ingick både i Aage och i Nora. För att snabba på processen lite så valde jag att sälja och fick då 100,50 SEK vilket jag var nöjd med, då…

Sen dröjde det lite men senare har det kommit bud på både 120 SEK och 125 SEK och även om jag inte varit riktigt med i turerna så inser jag att båda buden är högre än vad jag i min iver sålde för och att det hade lönat sig att vara lite kall.

20160918_is-i-magen

När jag sen lyckades pricka in Arcam några få dagar innan det kom ett bud på bolaget, så blev det givetvis så att jag funderade på om det skulle bli en liknande situation även där. Budet från GE är på 285 SEK, men aktien har efter det handlats så högt som 309 SEK vilket innebär att det är mer än en som tror att det kan komma ett högre bud. Att sen Hedgefonden Elliot Capital Advisors ökade sitt innehav efter budet spär på känslan av att det kan komma något mer ur detta. Dessutom har det höjts röster från både småsparare och analytiker att Arcam skulle vara värt mycket mer än 285 SEK på sikt, då man precis är i början av att börja leverera och att då intäkterna kan börja ta fart.

Elliot Capital Advisors har tidigare gjort liknande affärer där man gått in och köpt upp mer än 10% vilket gör att man kan sätta käppar i hjulet för uppköparen. Förhoppningsvis leder detta till att GE höjer sitt bud till en mer attraktiv nivå så att Elliot Capital Advisors känner sig belåtna och väljer att acceptera att sälja. Det finns mer detaljer och beroenden i ovanstående, men sammantaget så kändes det som att det fanns mer att ge, så jag valde att dubbla mitt lilla innehav i Arcam till kursen 294,50 SEK. Som jag ser det finns det tre tänkbara scenarion framöver som jag tycker alla är helt okej med hänsyn till möjligheterna:

  1. Det blir inget mer bud, och GE genomför köpet på 285 SEK. Detta ger mig ändå en bra vinst eftersom jag köpte den första hälften för 178 SEK.
  2. Det kommer ett eller flera bud som är högre. Det innebär en mycket bra vinst på första hälften och en lite mindre vinst på den andra hälften.
  3. GE drar tillbaka sitt bud och aktien åker tillbaka till strax under 200 SEK. Å andra sidan finns då hela uppsidan kvar, men det kanske kan behövas några år. Å tredje sidan finns det då ingen gräns uppåt och aktiekursen har inget egentligt tak.

Oavsett så väljer jag denna gången att ha lite is i magen och det känns som jag kan acceptera utgången av alla tre alternativ. Vi får väl se hur det slutar.

Uppföljning av B3IT

I kväll blev det äntligen en stund över för att skriva ett inlägg som jag hade planerat sedan i somras. Tanken var att följa upp tankarna om B3IT efter den första rapporten som börsnoterat bolag. Nu är ju bolaget inte purfärskt, utan det var faktiskt det 51:a kvartalet som rapporterades, men givetvis får denna rapporten större betydelse då det är den första som påverkar aktiekursen direkt.

B3IT skriver själva att det var ett rekordkvartal med en tillväxt på över 36%! Tittar man på vinst per aktie så anges den till 2,18 SEK för det första halvåret, och det är kanske troligt att man kan nå 5 SEK för helåret då. Utdelningspolicyn säger att man har för avsikt att dela ut 2/3 av vinsten vilket då skulle innebära mellan 3 till 3,25 SEK för 2016. Det skulle i så fall innebära att jag för en DA på över 6% med det GAV som jag har för närvarande.

Kursen hade lite svårt att ta fart efter introduktionen och låg ett tag och dansade någon krona över introduktionskursen som var 50 SEK och efter en månad så var utvecklingen fortfarande ganska blygsam. Därefter började det stiga lite långsamt dag för dag för att skjuta på rejält efter rapporten som kom 24 augusti då den hade klättrat upp till området runt 74-75 SEK efter en vecka.

Jag hade gärna fyllt på mer, men var lite sen i svängarna, och nu känns det som att det kanske kan vara läge att vänta in en liten rekyl efter denna fina uppgång på mer än 46% sedan introduktionen.

Än så länge ett av mina mest lyckade placeringar, och jag ser egentligen ingen anledning till oro då den typen av konsultverksamhet som företaget bedriver inte har några uppenbara makrokopplingar som kan stöka till det inom överskådlig framtid.

Nytt innehav i huvudportföljen

Härom kvällen satt jag på en läktare medan Arnevi tränade och noterade en annan förälder som satt försjunken i sin iPad. Med tanke på den rosa bakgrunden så var det ganska enkelt att lista ut vad det var han läste. Efter lite allmänna aktiediskussioner om diverse småbolag så kom vi in på på Arcam och Boeing och mitt intresse väcktes.

20160905_Arcam

Jag hade lite koll på Arcam och deras utrustning Electron Beam Melting, vilket i princip är 3D-utskrifter i metall, men när jag fick lite mer information så insåg jag att detta är en placering som passar mitt sätt att se på expansiva områden.

Efter att under sommaren ha jagat en specifik produkt som jag till slut hittade i USA, inser jag att ett stort aber med nischade produkter är logistiken. Dels för att den fördyrar produkten och dels för att det tar sin tid att skicka saker över halva jordklotet. Med möjligheten att producera valfri produkt, eller i detta fallet en reservdel, vid valfritt produktionsställe när den behövs minskar både distributionskostnad och lagerhållningskostnad.

Även om det kanske är lite av en utopi, så  är det väl inte helt omöjligt att man kan leka med tanken att man kan utveckla viss webbhandel genom att sakerna inte skickas fysiskt, utan man till exempel beställer sin märkesspecifika cykelkedja på nätet, och sen går man ner till ICA och får den utskriven några minuter senare.

Utan att ha djupdykt alltför mycket i just bolaget Arcam, tittade jag på kursen och tyckte att om den gör en liten dipp på 5-6% så köper jag den i alla fall inte på ATH. Efter några dagar så gjorde kursen precis som jag hoppats på och jag fiskade upp en liten post för 178 SEK. Idag var den tillbaka på samma nivåer med ett plus på 10 SEK så det kändes som en liten lyckträff. Jag vet inte om jag kommer att fylla på mer, eller om det blir en post som får ligga till sig med en förhoppningsutveckling på massa-många-procent. Oavsett så är det ett spännande innehav som tagit plats i portföljen.

Unplugged

Under ett par veckor har jag varit väldigt off-line när jag har varit och fjällvandrat. Jag måste säga att det har känts otroligt befriande att veta att man inte kan bli nådd, eller att man kan kolla på saker hela tiden. Hela familjen var överens om att det är nog bra med en off-line vecka då och då.

20160719_unplugged

Innan semestern laddade jag med en del spännande ordrar och en del har gått igenom nu de senaste dagarna:

  • Minskat ytterligare i Atlas Copco, på 213,30 SEK som gick starkt under perioden och som jag nu tror har en lokal topp. Avvaktar nog att öka igen, då balansen känns bra som den är. Om kursen kryper ner mot dryga 180 SEK igen så kanske det kan var aktuellt men inte annars.
  • Sålt av det sista i Mycronic. Med ett genomsnittligt försäljningspris på 82,90 SEK och ett GAV på 55,12 SEK så har jag haft en utveckling på 54%, exklusive utdelningar. Det känns väldigt bra. Jag hade tröttnat på aktiens omotiverade hopp upp och ned, förmodligen på grund av en hård blankningsaktör. Jag väljer att inte bråka med dom, så jag kliver av. Man ska skilja på aktie och bolag brukar det heta och i detta fallet så kan jag säga att jag gillar fortfarande bolaget, men inte aktien.
  • Ökade idag i MTG som föll rejält idag. Som jag läser det så är det kopplat till Netflix dåliga rapport om kundtillströmning, men eftersom jag har MTG baserat på deras satsning på e-sport så är det bara att tacka och ta emot en dipp. Köpet gjordes på 210 SEK, och dagslägsta är i skrivande stund 208,80 SEK så det känns ju fint.
  • I övrigt börjar utdelningarna i utdelningsportföljen Njal att ticka in. En grundplåt sattes in i samband med Brexit-omröstningen och i det korta perspektivet så har det varit lönsamt i form av låga GAV. I mitten av augusti frigörs mer kapital som ska in i Njal, men som planen är nu så avvaktar jag större köp till den 28/10 som jag har satt som måldatum. När Njal börjar växa till sig, så blir det lite mer detaljer om innehav och tankar runt den.
  • Min kortning av OMX har inte gått hem, utan den ligger kvar. Stop Loss är ganska högt upp, så än så länge är det ingen ko på isen. Hoppas fortfarande på en dipp ner under 1300 före oktober och sen uppåt från hösten och 10-12 månader framåt.

Nu kommer en hektiskt period som innebär en flytt, så bevakningen av börsen är ganska sporadisk. Å andra sidan kändes det bra att vara borta tidigare, så jag har inte särskilt ont av det. Ett par ordrar ligger som sagt inne så om det går rätt väg så blir det någon affär här och där ändå.

Nytt drag

Jag har tidigare nämnt att jag hade lite för stor andel Atlas Copco i Sleipner, och det har legat en säljorder på 210 SEK som nästan gick igenom för en tid sedan. Även om kursen inte nådde riktigt dit så tyckte jag att den var tillräckligt hög igår för att genomföra en minskning och jag sålde en del för 198,40 SEK och då det rörde sig om ett mindre antal så är skillnaden i slutsumman inte så stor i kronor räknat.

20160621_Nytt drag

För pengarna ökade jag innehaven i NIBE och B3IT som lägligt nog idag backade båda två.  Eftersom jag har för avsikt att portföljen ska vara autonom så måste varje inköp finansieras av antingen en försäljning eller av aktieutdelning, så med denna rockad tycker jag att jag fick en bättre balans i portföljen.

B3IT introducerades på 50 SEK och var lite trevande första dagen, men gjorde ett litet hopp upp i fredags till 54 SEK. Men marknaden verkar vara osäker på om det är Go or No Go, så dagens inköp kunde ske på 51,25 SEK. Jag tror att det kan bli lite trevande under sommaren fram till första rapporten som kommer 24:e augusti, och då sätts nog ribban för aktiekursen mer permanent. Förhoppningsvis en bra bit högre än idag.

Jag har försökt att räkna på vad utdelningen för B3IT med dagens siffror skulle kunna bli, och jag kom fram till 1,75 SEK vilket skulle ge en DA på cirka 3,4%. Jag vet inte om jag tänkt rätt, så om någon har en mer pålitlig siffra så tar jag tacksamt emot det.

B3IT Management

I min yrkesbransch stöter jag ofta på konsulter från B3IT, och när jag hörde om att de skulle börsintroduceras så kände jag att det kändes som en bra investering utifrån den kunskap jag har om bolaget.

20160613_B3IT

B3IT Management är ett konsultbolag inom IT- och Management som i huvudsak anställer seniora självgående konsulter. På bolagets hemsida finns följande beskrivning:

B3IT är idag ett av Sveriges snabbast växande konsultföretag med 330 seniora konsulter inom IT och management. Ambitionen är att bygga upp ett bolag med en stark företagskultur som befrämjar entreprenörskap och där våra konsulter får stora möjligheter att utvecklas.

Det som ligger till grund för investeringsbeslutet är att jag inom mitt jobb ser en ökad användning av konsulter på bekostnad av fast anställd personal. Som jag ser det beror det på en kombination av minskad risk med att anställa personal i snabbrörliga tider med att öka flexibiliteten och ha möjlighet till rätt kompetens vid rätt tillfälle.

Det som jag ser som drivande med just B3IT är deras lönemodell som är kopplad till debiteringsgraden. Det innebär att det finns ett incitament för konsulterna att att jobba effektivt, vårda sina kunder och vara aktiv för att få nya uppdrag. I och med att konsulterna är verksamheten så ser jag det som bra utvecklingspotential för bolaget.

Kostnaderna för bolaget är små då konsulter i första hand jobbar hos kund och råvaran är kompetens, vilket i många fall är billigt och ibland till och med gratis.

Till detta kommer att bolagets utdelningspolicy är att dela ut två tredjedelar av bolagets resultat, vilket kan ge en stabil och högutdelande aktie där utdelningen kan växa ordentligt.

Det blev ett initialt köp på 50,50 SEK, med avsikten att fylla på långsamt men successivt.

Äldre inlägg

© 2017 Nya Nya Finans

Tema av Anders NorenUpp ↑

%d bloggare gillar detta: