Månad: mars 2018

Skördetid

Nu är det utdelningssäsong och de lite större årsutdelningarna börja komplettera de lite mindre men mer frekventa utdelningarna som sker månadsvis och kvartalsvis. Idag var det Swedbank som senast fyllde på i kassorna med sina 13 SEK.

Senaste månaderna har inneburit en ganska märkbar nedgång, men på något vis känns det som att allt är glömt när man får utdelning. I det korta perspektivet hade det varit bättre att sälja av i mitten av januari och köpa tillbaka det denna veckan, men då hade man i flera fall blivit utan utdelning.

I det längre perspektivet är det förhoppningsvis tvärt om, dvs att man fått utdelning och återinvesterat den så att man får både mer utdelning och en kurshöjning.

I övrigt går det trögt med mina förhoppningsbolag. Tobii verkar ha fått en rejäl punka och Gomspace skulle man sålt av när de var över 130 SEK. I den senare är jag i alla fall inte back, men de fina blå siffrorna från glansdagarna är borta så det känns givetvis lite surt. Dessutom snubblade jag in i Indentive igen, lite av misstag.

Jag fick tilldelning i IPO:n för 18 SEK (inklusive TO), men sålde med förlust på runt guldtian. Sen hade jag skrivit in några ordrar på halva beloppet och helt plötsligt plingade det till i mobilen och så var man ägare igen. Indentive aviserade om nyemission och det kan ju vara en diskutabel situation att ge sig in då igen, men nu blev det så och jag ska komma ihåg att inte ha låga ordrar i sådana bolag. Istället ska jag ha kurslarm så att man kan kolla varför en hastig nedgång sker innan man fattar beslut.

Nu är det påsk och börsvila några extra dagar och jag ska ägna mig åt familjen och solen istället. Idag är det halvdag på jobbet, men jag lyxade till det med lite komptid och fick en heldag istället. Känns skönt med en minisemester till på tisdag!

Risken med högutdelare

Inom området utdelningsinvestering finns det väl i generella termer tre huvudspår: Stabila utdelare, utdelningstillväxt eller högutdelare. Jag har väl främst fokuserat på den förstnämnda men jag har även provat ett par i den sista kategorin som jag tänkte dela med mig erfarenheterna av här.

För ganska precis två år sedan valde jag att ta in två amerikanska högutdelare i utdelningsportföljen. Det var ett medvetet val och framför allt på kort sikt. Den ena var Sabra Health Care REIT Inc och den andra var Colony Northstar Inc. Båda låg då på en DA på över 7% med utdelning kvartalsvis.

Sabra Health Care är ett fastighetsbolag enligt REIT definitionen som har hälsovårdsinriktning och i kursen låg då strax över 20 USD. Året efter hade kursen stigit med 3-5 USD och eftersom jag hade en kommande restskatt att betala var detta ett bolag som fick gå under klubban lite i förtid eftersom jag insåg att det kunde komma ett bakslag så jag valde att sälja av med både kursvinst och utdelningsvinst i storleksordningen 20%. Jag tajmade så här i backspegeln den sista rekylen perfekt och nu står den i knappa 18 USD.

Colony Northstar som också är en REIT men med mer diversifierat ägande både avseende branscher och lokalisering var den andra chansningen och där har det inte blivit samma lyckoträff. Vid tidpunkten på våren 2016 hette bolaget Colony Capital (CLNY) och gick senare ihop med Northstar Asset Management och blev då Colony Northstar (CLNS), vilket gör att uppföljningen blir lite svårare. Även här har jag sålt av det mesta på hyggliga nivåer, men jag har kvar cirka 25% av vad jag hade som mest. Omräknat så är jag just nu -10% på denna investering, utdelningar inräknat.

Här ser man en annan utveckling och med facit i hand så är det enkelt att vara efterklok.  Om man är intresserad av högutdelare så tror jag att man ska definiera ett intervall där man i det högre området överväger att sälja av och ta kursvinsten för att säkra något som kanske är “för bra för att vara sant”. Om kursen går under det lägre intervallet är det nog läge att sälja av eftersom något inte är som det ska och risken för utdelningsminskning ökar markant. Precis så var det i fallet för Colony Northstar. Kursen sjönk, och jag fyllde på lite. Sen sjönk kursen ännu mer och det beror med största sannolikhet att de som är mer pålästa inser att utdelningen inte kan hållas intakt. I samband med sista rapporten meddelades att utdelningen sänks från 0,27 USD till 0,11 USD kvartalsvis, vilket är en drastisk sänkning vilket också speglas i kursen.

Kursen föll i samband med beskedet mer än 1,5 USD och även om DA efter kursfallet fortfarande är hyggliga 7%, så är det inte roligt med ett GAV på 12 USD. Detta ger en YoC på 3,6% vilket i sig inte är så dåligt, men då får man ha i åtanke att kursfallet är 50% också.

Så på erfarenhetsbanken bokförs följande post: Krydda gärna med högutdelare, men sätt en nedre smärtgräns och bevaka rapportdatumen.

Lyckad övervintring

Lagom till att snön börjar tina, smälter även frosten runt Probi som har visat styrka den senaste månaden.

2015 gjorde jag en av mina mest minnesvärda affärer i denna sessionen av mitt aktieägarkarriär. Jag hade via någon blogg eller nyhetskanal, snappat upp probiotikaföretaget Probi och insåg att deras produkter var frekventa gäster i vårt kylskåp. Jag läste på lite mer och i april köpte jag för 115 SEK, och från första minuten så låg jag på plus och det kändes att äntligen lossnar det!

I slutet av sommaren började rädslan för en rekyl komma krypande. En solig semesterdag valde jag att lägga en säljorder på vad jag upplevde som en bra bit över öppningskursen och jag minns att jag knappt hann gå ut på altanen förrän det plingade till i mobilen att ordern hade utförts och mina aktier hade sålts till priset 162 SEK. Första veckan fortsatte aktien upp till strax över 170 SEK, och jag undrade om jag gjort något dumt, men sen föll den tillbaka till strax under 150 SEK och jag kände mig nöjd och fokuserade på andra aktier.

Ett år senare började kursen sticka iväg igen och jag kunde under 2017 konstatera att mina knappa 40% utveckling kunde ha varit 427% om kristallkulan hade varit putsad så att jag kunde sålt på ATH 613 SEK i maj. Så när kursen droppade 30% på rapportmissen i juli så köpte jag några för 379 SEK och tänkte att lite för mycket lager ändrar inte grundcaset. Några veckor senare gjorde Probis kurs en klassisk dubbeldipp och sjönk med ytterligare 30% och efter att ha gjort misstaget i Novo Nordisk så valde jag att inte köpa ännu mer. Efter att ha varit nere under 300 SEK, så började kursen sakta lyfta igen och jag kompletterade innehavet på 334 SEK med utgångspunkten att det hade bottnat.

Efter det så har kursen legat och stampat under mitt GAV i ett halvår, men verkar nu söka sig högre och stängde i fredags på 418,4 SEK. Med tanke på hur volatil aktien kan vara från tid till tid så är jag beredd på rejäla svängningar ett tag framöver, men målet är att den ska leta sig tillbaka till ATH och kanske över det. Oavsett är jag denna gången lite mer tålmodig och är beredd på en vinter till om det behövs.

Portföljkampen – Februari 2018

Februari innebar en återhämtning för Nora och “the race is on” igen.

Noras portfölj som som släpat efter i ganska precis ett år är nu tillbaka i nivå med Aage.

Det finns inga jättetydliga orsaker, annat än att Noras innehav har varit mer jämna överlag. Båda har raketer och sänken, så det är nog mer en tillfällighet än en resultat av strategiska beslut.

Sedan januari har jag minskat månadsinsättningen till 500 SEK istället för som tidigare 1000 SEK till förmån för att stärka upp utdelningsportföljen Njal istället nu när skatteplaneringen är avslutad, så utväxlingen kanske krymper av den orsaken också. Vi får se vad som händer under resten av året.

Sammanställningen finns på sidan Aage vs. Nora.

Barnportföljerna – Februari 2018

Barnportföljerna har överlag haft en ganska trist utveckling under februari månad. Det har nog i och för sig de flesta haft eftersom börsen har varit lite trevande och inte riktigt kan bestämma sig för upp eller ned.

I utvecklingsportföljerna har det blivit lite kompletteringsköp på bred front. I listan finns: Hemfosa, Handelsbanken, Skanska, Tele2 och Swedbank. Ask har sålt några Midsona som utvecklats fint sedan köp, så det kändes bra att föra över lite av den vinsten till andra kandidater.

Annars har utvecklingen legat i det röda området där Arnevi klarat sig bäst med -0,81% och Atle drabbats mest med -3,79%. Atle har Gomspace i sin portfölj, och där har värdet minskat med 25% bara i februari. Troax har också backat kraftigt, men från höga nivåer så det är ändå fortfarande plus på den totala utvecklingen.

Utvecklingsportföljerna har klarat sig bättre och där kompenseras Atle av att hans utdelningsportfölj presterat plusresultat tack vare Apple och Marine Harvest. I äldsta sonens portfölj har vi kompletterat med ett innehav som täcker upp två områden som är lite tunnare. Tyskland och energi, genom att köpa lite E.ON. Det började bra i mitten av februari, men de har nu backat ner till inköpskursen igen.

De andra två utdelningsportföljerna ska kompletteras med varsitt tyskt innehav så småningom, men Narfe som har störst månadsinsättning blev alltså först.

Snart börjar utdelningar ticka in även i utvecklingsportföljerna och det ska bli lite kul med mer grönt i utdelningsfliken för perioden som kommer.

© 2018 Nya Nya Finans

Tema av Anders NorenUpp ↑

%d bloggare gillar detta: