Månad: maj 2016 (sida 1 av 2)

Etik och hållbarhet

I en diskussion med Nora och planerade aktieinnehav, så kom vi in på ämnet etiska placeringar och primärt handlade det om HM.  Min uppfattning var att HM prioriterade hållbarhetsfrågor väldigt högt, men Nora hade en annan uppfattning. Kunde det vara så att jag hade fel, eller var Noras uppfattning baserad på en allmän uppfattning som har en historisk sanning? Det kändes som ett bra tillfälle att göra lite efterforskningar.

Följande resultat angående just HM hittade jag ganska omgående:

HM finns bland aktier som är med i Dow Jones Sustainability Index och Swedbank rekommenderar köp ur ett etiskt perspektiv:
http://swedbank-aktiellt.se/2015/december/sa_hittar_man_etiskt_hallbara_aktieplaceringar.csp

HM finns också med i Svenska Kyrkans urval av etiska bolag:
https://www.svenskakyrkan.se/default.aspx?id=1393445

HM följer och rapporterar enligt G4 SUSTAINABILITY REPORTING GUIDELINES:
http://sustainability.hm.com/en/sustainability/downloads-resources/reports/sustainability-reports.html

HM satsar mycket på detta område, och anses vara högt ansedd inom branschen:
http://wwd.com/fashion-news/fashion-scoops/hm-annual-sustainability-report-10409747/

Så med den informationen i beaktande, så tycker jag nog att HM kan anses vara en hållbar placering.

Hur ser det ut med övriga placeringar då? Jag kände att det var ganska enkelt att ta rygg på Svenska kyrkans placeringspolicy angående ansvarsfulla investeringar och stämma av med den befintliga målportföljen. Svenska kyrkan listar de tio största svenska aktieinnehaven som är HMNordea, Atlas Copco, Autoliv, Electrolux, SEB, Swedbank, Volvo, Millicom Int. Cellular och Tele2.

De som är markerade med fet stil finns med i Noras portfölj och eftersom listan bara redovisar de tio största innehaven, så kan det säkert finnas fler träffar om jag hade haft den kompletta listan av innehav.

Om man läser de mer generella beskrivningarna i Svenska kyrkans policy så är det störst fokus på följande kategorier:

  • Hälsa och effektiv sjukvård
    (Förebygga ohälsa och behandlingar av sjukdomar)
  • Bolag som bidrar till utveckling
    (Minska orättvisor och klyftor)
  • Produkter och tjänster som sparar energi
    (Positiv klimatpåverkan och att minska utsläpp)
  • Storbolag med tydliga målsättningar
    (Bolag som med sin storlek och långsiktighet minskar de negativa effekterna och bidrar till viktiga hållbarhetsinitiativ)

Noras portfölj har inte tagit hänsyn till enskilda bolag, men däremot mot branscher och om man tittar på Svenska kyrkans områden som man väljer att undvika så har portföljen redan samma inriktning.

“Svenska kyrkan avstår från investeringar i verksamheter vi inte vill äga. På grund av detta, och eftersom vi ska fokusera på bolag som bidrar till samhällsnytta, investerar vi inte i företag som producerar vapen, tobak och pornografi. När det gäller alkohol och spel är vi mycket restriktiva och ställer dessutom krav på ansvarsfull marknadsföring. Vi avstår också från att investera i bolag som utvinner fossil energi.”

Så sammantaget så ser jag en ganska bra inriktning mot hållbarhet i Noras portfölj, och även för övriga portföljer. Givetvis kan enskilda bolag ses över och om de figurerar i sammanhang som inte anses vara etiska eller hållbara så får jag se över alternativ.

 

Strategi för barnens utdelningsportföljer

I det tysta och med små steg bygger jag barnens utdelningsportföljer. Målbilden är mellan 7 och 13 år för den äldsta respektive den yngsta och tanken är kanske i första hand att det ska finnas en grundplåt för att komma in på bostadsmarknaden med ett startkapital. Det är en lång väg att vandra och det kan säkert bli både en och två förändringar på vägen, men även en lång resa börjar med några få steg.

20160525_utdelningsportföljer

Portföljerna har två olika perspektiv, där det ena är några bolag med starka varumärken som de på ett eller annat sätt kan relatera till. Dessa aktier väljer jag att ge som födelsedagspresenter och julklappar. Det andra är utdelningsbolag med diversifiering både gällande valuta och verksamhetsområde. Med det hoppas jag se både en viss utvecklingspotential, och en relativt stabil utdelningspotential som kan lämnas över och förvaltas om inte hela värdet behövs på en gång. Dessutom ser jag det som ett bra utbildningsscenario så småningom när de är stora nog att förstå värdet av ränta-på-ränta och när det finns lite mer kapital i respektive kapitalförsäkring.

Portföljerna har en tyngdpunkt i dollar, eftersom jag för närvarande följer strategin att dollarn kommer att vara den starkare valutan inom det tidsperspektivet som det rör sig om. Utöver USD finns det exponering mot SEK, NOK, EUR och CAD i olika utsträckning.

Narfes målportfölj ser för närvarande ut enligt nedan. De innehav som idag finns påbörjade i portföljen är Starbucks, OHI och Hemfosa.

Narfe

Nares portfölj har i princip samma uppdelning, men med annat innehåll. I dagsläget finns det befintliga innehav i Apple, W.P. Carey och Marine Harvest.

Nare

Slutligen redovisas Noss portfölj. De befintliga innehaven som är påbörjade är Disney och Atea.

Noss

De befintliga amerikanska innehaven inköptes strax före jul och har i dagsläget minskat i värde, men övriga inköp har haft en ganska god utveckling på relativt kort tid och även om utdelningarna är små så börjar det ticka in pengar regelbundet i samtliga portföljer. Det gäller att se det långsiktigt och jag väljer att ta investeringsbeslut varje månad avseende vad som är den bästa affären (eller icke affären) för stunden. Med den långsiktiga strategin som jag beskrivit i tidigare inlägg så ser jag att huvudfokus under det närmaste året bör ligga på utdelningsbolagen som har mindre kursrörelse och om det bli en större nedgång 2017 och framåt så flyttar jag fokus till varumärkesbolagen och XACT OMXSB.

 

Barnportföljerna – Maj

Lite blandad kompott i barnens utvecklingsportföljer. Generellt går de mindre bolagen bättre än de större just nu. I utdelningsportföljerna blir det nog inga inköp denna månaden. Dels är kassorna lite för små för att göra några vettiga affärer och dels vill jag nog avvakta vart den amerikanska marknaden vill ta vägen. Många talar om en möjlighet för en rejäl sättning, och då är vi redo.

Ask handlade primärt SHB men även en liten pott Jays. För Jays är vi nu också uppe i en tredjedel, och där tar vi en paus tills vi ser någon tydlig förändring. Att dom hoppade upp 20% bara någon timme efter affären är roligt, men förmodligen inte varaktigt. Båda inköpen gjordes under befintligt GAV, vilket ur den synvinkeln är positivt. Nu är det bara Hemfosa som saknas för att innehavet ska bli komplett till sammansättningen, tyvärr steg dom lite hastigt innan pengarna hann in så vi avvaktar lite där. Däremot blev det ett inköp i utdelningsportföljen Narfe tidigare, eftersom det fanns lite mer i kassan där. Portföljen är upp 2,9% för månaden.

20160520_Ask

Atle kämpar med HM som började sin nedåtgående trend i princip i samband med att Atle började köpa in sig. Denna månaden gjorde vi ett aktivt beslut att minska i Volvo till förmån för att köpa in fler HM som nu ligger en bra bit under GAV. Det är mycket möjligt att kursen sjunker ännu mer, men det känns inte som en fallande kniv utan mer som ett bra bunkringstillfälle. Tyvärr får HM nu en oönskad vikt i portföljen, men det får vara så för stunden. Volvo kommer inte sticka iväg som en raket under tiden, så vi återställer det innehavet framöver. Portföljen är ned 6,5% denna månaden, och det är HM som vi kan skylla för det.

20160520_Atle

Arnevi köpte några SEB för att bygga på det som ska bli en hörnsten i portföljen. Sen sparar vi en slant för att kunna teckna i Hövdings nyemission som kommer i maj. För det som blev över köptes några få Klövern in. Kursen är på den nivån att det är enkelt att slänga växelpengarna åt det hållet, och nu med gratis courtage så behöver man inte fundera på det heller. Portföljen är ned 0,7% sedan förra inköpstillfället, men det roliga är att Arnevis egna picks går ganska bra. Hövding ligger plus 54% och Simris Alg är upp dryga 9%.

20160520_Arnevi

Blir VR AR?

Kan det vara så att Virtual Reality blir Actual Reality?

20160520_VR

Teknologimarknaden för virtual reality i Kina väntas växa våldsamt de närmaste åren.
Kinesiska analysföretaget II Media spår att VR-marknaden växer med 3.600 procent till 55 miljarder yuan (cirka 70 miljarder kronor) under de kommande fyra åren, enligt Bloomberg News.

Enligt det kinesiska sökföretaget Baidu finns det redan minst 200 nystartade företag i Kinas virtual reality-industri. Venture capital-investeringarna i Kina ökade under årets första kvartal med 50 procent till motsvarande 12,2 miljarder dollar, enligt Londonbaserade konsultföretaget Preqin.

Tobii är ett intressant bolag, och även om det går lite trögt nu, så har jag för avsikt att vänta ut tiden, och ge den aktien en chans att mogna. Om vi ser i perspektivet 4 år, så ser jag egentligen inga gränser för varken tekniken eller företaget.

Att handla med rabatt

Idag gjorde jag en snabbtitt på mina bevakningslistor, och såg att Enzymatica BTA handlades cirka 0,30 SEK under aktien. Det tyckte jag var lite märkligt eftersom BTA:n kommer att omvandlas till en aktie inom kort, så i praktiken fick man lite rabatt om man köpte BTA:n istället för aktien.

Jag vet inte om jag missuppfattat något, men jag kände att det kunde vara värt ett livetest så jag köpte några BTA:er i Arild för att se om det blir som jag har tänkt. Inköpspriset blev 2,58 SEK och aktien stod just då i 2,88 SEK. Om det stämmer så kan det vara värt att ha i bakhuvudet om det blir nyemissioner i större innehav och då kunna göra lite smartare affärer.

Småbolagsportföljen växer

En portfölj som det inte skrivits så mycket om tidigare är portföljen Arild. Tidigare i år skrev jag ett inlägg om portföljen som jag har till småbolag och lite andra affärer för små belopp och det kanske kunde vara på sin plats med en uppdatering.

20160516_småbolag

Strategin är att bevaka småbolag som nämnts i olika sammanhang, och hoppas att volatiliteten bjuder in till bra köptillfällen där jag köper 1/3 av det tänkta målinnehavet. Efter ett köp sätter jag en ny tröskel som ligger 25-35% under det senaste köpet. På senaste tiden har det stått ganska still i portföljen, men sedan ett par dagar tillbaka har larmen duggat ganska tätt. Förra veckan gick både Enzymatica och Image Systems ned under min uppsatta kurs. Efter att ha sänkt kursen, kom det två nya larm idag plus att Pricer också tickade ned till första nivån.

Jag har inga större förväntningar att bli rik på denna portföljen utan ser det mer som en chansning och ett lärorikt experiment, där kanske ett eller två bolag skulle kunna göra en spännande resa.

Nedan redovisas förändringarna sedan föregående inlägg i februari:

2016-02-19 2016-05-16
Active Biotech AB (0/3) Active Biotech AB (1/3)
Anoto Group AB (3/3) Avensia AB (0/3)
Black Earth Farming Ltd. SDB (2/3) Black Earth Farming Ltd. SDB (2/3)
CybAero AB (0/3) CybAero AB (0/3)
Enzymatica AB (0/3) Enzymatica AB 3(3)
Gaming Corps AB (3/3) GWS Production AB (0/3)
GWS Production AB (0/3) Image Systems AB (2/3)
Image Systems AB (0/3) NattoPharma ASA (0/3)
NattoPharma ASA (0/3) NOTE AB (0/3)
ScandiDos AB (0/3) ScandiDos AB (1/3)
Sensys Gatso Group AB (3/3) Sensys Gatso Group AB (3/3)
SpiffX AB (0/3) SpiffX AB (1/3)
Trigon Agri A/S (2/3) Pricer AB ser. B (1/3)

Portföljkampen – Mellantid

En iakttagelse som förändrade strategin lite i portföljkampen var att bolag som haft en negativ månad, med stor sannolikhet fortsätter i en negativ trend. Med lite fler rapportperioder i ryggen inser jag att det är störst sannolikhet för ett trendskifte i samband med en rapport och de kommer kvartalsvis. Denna iakttagelse ledde till att jag bestämde mig för att inte köpa mer än en tredjedel av målinnehavet i ett bolag per gång.

20160514_mellantid

Denna strategi har jag tillämpat några månader, men jag inser att det lätt blir att samma bolag dyker upp i botten även nästa månad, om än till ett lägre pris. Detta medför att effekten med tredjedelsköpen inte blir riktigt vad jag hoppats på, så jag behöver nog komplettera med ytterligare en aspekt och det blir att försöka undvika att köpa samma aktie två månader i rad.

Med dessa nya förhållningssätt så ser det för närvarande ut enligt nedan vad gäller kandidater för portföljkampen i maj:

Aage
20160514_aage_kandidater

Förra månaden köptes Cavotec in och Haldex är redan uppe i målinnehavet, så dessa faller bort. Genovis kommer med en nyemission i slutet av maj, så där blir det med automatik ett köp. Kvar finns då som det ser ut nu HM, SEB och Arise

Nora
20160514_nora_kandidater

Nora köpte i april Ericsson, Duni och Ratos. Även här är Haldex tyvärr uppe i målinnehavet och för Enzymatica har nyemissionen tecknats så kvar finns bara HM, om jag ska vara strikt. Men här blir det i så fall en krock med den andra strategin, att inte handla mer än en tredjedel av målinnehavet åt gången så jag behöver rucka på en av dessa. Det är två veckor kvar, så förutsättningarna kanske förändras, men annars lutar det åt att komplettera HM med Ericsson eftersom dom ändå fallit mest av de som köptes förra månaden.

Det ljusnar

När jag skriver att det ljusnar, så är det inte börsen jag tänker på i första hand, utan vädret och framför allt kvällarna som blir ljusare.

20160512_ljusnar

Jag har insett att det har blivit mindre tid för att följa med i vad som händer i världen, och hur det påverkar mina aktieinnehav. Uttrycket ”Sell in May, and go away; don’t come back until St Leger day” kan även tolkas som att nu är det utesäsong och det kanske kan vara en mening med det också. Snart har nästan alla utdelningar ramlat in också, och det känns lite som en slags naturlig avslutning på något sätt.

Jag kan fortfarande inte bestämma mig för om jag ska ta en paus i inköpen över sommaren, eller om jag ska fortsätta att handla månadsvis till barnen och i portföljkampen.

Eftersom jag känner mig själv ganska väl, så tror jag att det kommer att bli handel för jag tycker det är kul, och jag har inte det tålamodet att vänta som jag kanske skulle vilja ha…

Is i magen smälter fort

Is i magen verkar inte vara min grej, och när stjärnorna i min prioriteringsordning, aktiekursen och en positiv artikel i Affärsvärlden pekade åt samma håll så blev det påfyllnad av SEB. Jag hade lite undervikt för SEB i portföljen och jag har lite övervikt av Atlas Copco. Med detta inköpet ligger SEB bättre till och även om det var nära en minskning i Atlas Copco för någon vecka sedan, så nådde den inte riktigt upp till min säljkurs då.

Lockande, men ändå inte

Senaste veckan är börsen ned ungefär 3,4% och vissa av Sleipners befintliga innehav är nere på köpvärda nivåer. Det känns lockande att öka lite i befintliga innehav, men samtidigt känns det inte som om det skulle vara så att vi har en lågpunkt ännu. Index har sjunkit ganska stadigt under veckan, men det är en lång flack bana och inte en kort brant så jag ser inte att det finns några tecken på att det skulle vända upp inom närtid.

Jag väljer att avvakta och se om vi drar oss mot 1250 igen, annars ligger jag nog kvar med största delen av de likvider som frigjordes när jag sålde av Beijer Ref och låter kommande utdelningar bygga på kassan inför sommaren och hösten. St Leger Day infaller i år 7-10 september, så det kan vara en bra hållpunkt om man väljer att lyssna på uttrycket:

Sell in May, and go away; don’t come back until St Leger day

Äldre inlägg

© 2017 Nya Nya Finans

Tema av Anders NorenUpp ↑

%d bloggare gillar detta: