Månad: april 2016 (sida 1 av 2)

Utdelningssurfning

Tidigare nämnde jag att en del av utdelningen gick till att öka i det befintliga innehavet Diös, som då fortfarande handlades inklusive utdelning. Igår gick en annan order igenom då Alimak sjönk ner under 77 SEK och den handlas också inklusive utdelning då X-dagen är först 12/5. Alimaks rapport tyckte jag lät bra, även om bolaget “fortfarande hade utmaningar”. Detta tror jag är en blivande utdelningsaristokrat, även om det kan ta sin tid. Man får beakta att bolaget bara har funnits på börsen i knappt ett år.

Marknaden håller tydligen inte med och det är helt okej eftersom jag då kunde öka mitt innehav till en för mig attraktiv kurs. Årets utdelning ökar således med ytterligare en dryg procent.

Portföljkampen – April

Avslutningen av april blev en dyster final då OMX var ner mer än 2%. Det drabbade Nora hårdare än Aage och det blev med detta tronskifte i kampen mellan portföljerna.

20160429_Portföljkampen

Aage har bara handlat upp 2/3 av månadsinsättningen vilket kanske var bra med tanke på detta månadsslutets utveckling. Anledningen är att strategin att köpa bland förlorarna, men samtidigt inte mer än en tredjedel åt gången gjorde att det blev färdigköpt innan hela insättningen gått åt eftersom månadens aktier ligger i det lite lägre prisintervallet.

Sammanställningen finns här.

Nyemissioner

Snart har jag varit med om min första nyemission och det har varit en givande lärdom. Förutom det rent praktiska med hur det går till, så har jag även funderat en hel del på orsaken till nyemissioner.

Rent generellt så handlar det helt enkelt om att bolaget har ont om kapital och behöver få in mer pengar till verksamheten. För att få in mer pengar skapar man lite förenklat mer aktier som säljs till marknaden, och på så vis kan man se bolaget som säljare och marknaden som köpare. Detta beskrivs bättre och mer ingående här.

Det som jag funderat nu på är om man glatt ska vara med eller om man ska dra öronen åt sig när ett företag beslutar om en nyemission. Det som jag kommit fram till i mina funderingar är att om jag inte går med så blir mina aktier mindre värda genom att det antal som jag har blir en mindre andel av det totala aktiekapitalet när fler aktier finns på marknaden. Detta kallas utspädning.

En annan sak som man bör fundera på både en och två gånger är anledningen till att bolaget behöver mer pengar. Om det är ett bolag som t ex utvecklar en produkt, så kan jag förstå att pengarna kanske tar slut innan produkten är riktigt är klar, eller har hittat sin marknad. Om man tror på bolaget och dess verksamhet i det långa perspektivet, så tycker jag att man kan se det som en rimligt insats och med det resonemanget ge bolaget ett förnyat förtroende. Om bolaget däremot genomför upprepade nyemissioner utan att nå sina mål så anser jag att det är mer tveksamt att man kommer att uppnå lönsamhet inom en rimlig framtid och i ett sådant fall skulle jag stå över.

Teckningskursen för nyemitterade aktier brukar sättas förhållandevis lågt för att skapa ett intresse att vara med, lite som en rabattkupong. I och med det så sjunker kursen på den befintliga aktien ner mot teckningskursen i samband med själva emissionen. Detta innebär att man bör göra sin analys på ett tidigt stadium och om man väljer att teckna så är det bara att se till att man har tillgängligt kapital och att man svarar i tid. Om man däremot är tveksam så är det nog läge att sälja av sina befintliga aktier så snabbt som möjligt eftersom kursen kan krypa nedåt.

Nyemissonen i Karo Pharma är snart slut, och det är aviserat nyemissioner i Enzymatica och i Genovis snart, så därför är det bra att ha funderat lite så att man vet vad man kan förvänta sig. I mitt fall så har jag för avsikt att teckna i dessa tre eftersom jag tror på bolagen. I Anoto däremot, där jag hade jag en liten post, valde jag att sälja när man aviserade ytterligare en nyemission. I det fallet kändes det som att tåget hade gått och även om jag sålde på 0,52 SEK med förlust så är det nästan dubbelt så mycket som dagens stängningskurs på 0,272 SEK.

Barnportföljerna – April

Nu är det mesta handlat för barnens portföljer denna månaden. Det har varit bra fart i deras utvecklingsportföljer och uppgången är mellan 5% och 10% sedan föregående rapport. De som bidragit mest är Volvo som ingår i alla tre portföljerna, Arnevis Hövding som är upp 64% och Atles CybAero med 26%. Dessutom har HM återhämtat sig efter lågpunkten tidigare i år.

Dessutom har det kommit in lite aktieutdelningar och de omsätts så snabbt som möjligt för att bygga på innehaven.

20160424_barnportföljer

Denna månad så har Ask plockat in fler Jays, som sjönk rejält på rapporten. Jays blir nog ingen kursraket, men jag hoppas att dom ganska snabbt kan återhämta sig till dryga 2 SEK i närtid och med en potentiell storaffär eller ett uppköp så kan det bli andra bullar. Utöver det blev det ökning i CLX och en liggande order i SHB. Tyvärr hann kursen sticka iväg lite precis innan pengarna landade på kontot, så den får ligga till sig lite.

Atle ökade i ScandiStandard och Nordea och där väntar vi i maj in utdelning i både HM och ScandiStandard som ger lite mer kulor till nästa månad.

Arnevi ökade i SEB och sparade en peng med sikte på nykomlingen Simris Alg som vi diskuterat tidigare. Simris Alg börsintroducerades 22/4 till en kurs på 18,50 SEK och även om jag tror på bolaget och är intresserad av deras verksamhet, så bedömde jag att marknaden inte skulle se dom som som en finansiell möjlighet. Vi hade därför siktet inställt på 15 SEK och lyckades köpa en post för 13,95 SEK.

För utdelningsportföljerna blir det bunkring av medel att handla för under våren/sommaren. Förhoppningsvis så har den amerikanska börsen kommit ner lite, annars vänder jag nog blickarna mot Norge som har en bättre valutakurs.

Window of opportunity

Tidigare i veckan säkrade jag lite vinst i Beijer Ref och tanken var tvådelad. Dels såg jag att aktien var på väg att toppa, dels så ville jag skapa mig möjligheter att ha lite likvider ifall något tillfälle skulle dyka upp. Om ingen möjlighet dök upp och Beijer Ref backar igen så köper jag tillbaka dom, hade jag tänkt. Så här långt kändes det som en bra tajming att lyckas sälja för 210 SEK, då aktien vände på 212 SEK och idag var nere under 200 SEK.

20160422_window

Börsen har ju varit på lite bättre humör den senaste tiden och jag har också en liggande order på att minska i Atlas Copco B vid 210 SEK. Med den senaste tidens uppgång så tycker jag att den fått lite för stor andel och ser då möjligheten att omfördela lite.

Ett tillfälle dök upp igår och det var Ericsson som kom med en väldigt deprimerande rapport och kursen straffades hårt med en nedgång på nästan 15%. Ericsson är enligt min mening inte världens mest framgångsrika bolag, men samtidigt har dom en pågående verksamhet och en befintlig marknad, så med rätt åtgärder så finns det goda förhoppningar om att komma tillbaka och åtminstone hämta igen tappet inom en relativt kort framtid. Dessutom skulle jag inte bli förvånad om det inte kliar lite i fingrarna på Cisco, som uppvaktat Ericsson tidigare, när rapporten skapade en rejäl rabattkupong. Jag plockade in en post för 67 SEK initialt, så får vi se om det blir mer längre fram eller om det blir sälj. Med den kursen ger det mig en DA på 5,47% under förutsättning att utdelningen kan bibehållas. Det kanske inte är så troligt, men oavsett så finns det lite marginaler för en sänkning.

Det toppar

Idag sålde jag mina Beijer Ref för 210 SEK med 15% i vinst inklusive utdelning. Den har gått förvånansvärt bra på sista tiden och börjar närma sig ATH så jag tänkte att det i dessa tider kunde vara bra att säkra lite vinst. I och med att utdelningen har varit för året, så såg jag ingen anledning att stå kvar av det skälet heller.

20160419_Beijer Ref

Tittar man på historiken för de tre senaste åren så verkar det som att det finns regelbundna toppar och bottnar, så jag sätter ett litet larm på att köpa tillbaka dom om kursen letar sig neråt igen för jag tror på aktien som ett utdelningscase på lång sikt, men det skadar ju inte om man kan göra kursvinster också på vägen.

Shoppingdags

Snart går månadsinsättningarna in i barnens portföljer och det börjar bli dags att planera för månadens affärer. Senaste tiden har jag haft begränsade möjligheter att följa dagshändelser, så jag har inte några uppenbara kandidater i någon portfölj egentligen.

Det har börjat komma in lite utdelningar, vilket givetvis är en välkommen förstärkning av månadsinsättningen. Senaste tillskottet var när Volvo delade ut förra veckan och denna veckan kommer pengar från Ratos och Cloetta.

För utvecklingsportföljerna blir det nog bara till att öka i någon eller några befintliga innehav med undantag för Arnevi där vi ska bevaka Simris Algs IPO (Initial Public Offering) som sker den 22/4. Introduktionskursen är satt till 18,50 SEK och det ska bli spännande att se hur företaget tas emot av marknaden. Det känns lite svårbedömt. Om kursen letar sig nedåt inom den närmaste tiden så blir det köp, annars funderar vi nog en runda till.

I utdelningsportföljerna bli det inga inköp denna månaden. Dels för att mycket tyder på att kurserna i USA kan vara på en topp och dels för att det är lite oekonomiskt att handla för små poster i amerikanska aktier så vi avvaktar där och ser vart det tar vägen. Lite utdelning är dock att vänta även här, och då är det först W.P Carey där pengarna bör komma in vilken dag som helst och AT&T som landar i början av maj. Med de förstärkningarna är det planerat lite inköp i april/maj och med lite tur så står både kurserna och dollarn lägre då.

Highlights

Efter att ha tittat lite på besöksstatistiken så är det väldigt tydligt att bland de populäraste inläggen så återfinns i huvudsak de nyaste. Det är väl rimligt att anta att det beror på att fler läsare har hittat hit på senare tid och därför är de senaste inläggen mest lästa.

2016041_Highlights

De tre mest lästa inläggen är följande:

Teckningsrätter i Karo Pharma – Handlar om vad teckningsrätter är och i generella beskrivningar hur en nyemission går till ur ett aktieägarperspektiv.

We want you! – Inlägget är en återblick och tar upp lite av min bakgrund och om mina investeringserfarenheter och gjordes som en summering av den intervjun som jag gav Nordnet.

Hållbarhet och etik på väg in i barnportföljerna? – Här tas det upp lite om att man bör ha en etisk och hållbar syn på investeringarna, framför allt för barnens investeringar.

Det finns fler äldre inlägg som jag skulle vilja rekommendera till nytillkomna läsare. Dessa skrevs för en tid sedan, men är i sig fortfarande aktuella.

Bitcoin – Är ett inlägg som handlar om lite aspekter på kryptovalutan Bitcoin och dess möjligheter.

Drönaren lyfter – Lyfter fram lite reflektioner runt framtiden för drönare och deras användning.

Pappas papperstankar – Vart hände med det papperslösa samhället?

Gilla eller ogilla – Alla har en åsikt om Facebook, jag också.

Med detta tackar jag både nya och äldre läsare för tålamodet och intresset.

Utdelning ger mer utdelning

På min lista över prioriterade köp finns bland annat att öka i Diös och i Alimak, och med årets första utdelning bokfört på kontot så blev det en ökning i Diös i förra veckan. Fastighetsbolaget Diös lämnade en positiv bild i samband med årsbokslutet och kursen har varit stabil under den senaste tiden. Med en direktavkastning på cirka 4,75% känns det bra att kunna köpa in sig före utdelningen då X-dagen är 27:e april. Att Swedbank håller med mig gör ju inte saken sämre.

Med detta tillskott ökade årets utdelning med 1,6%.

Flera skäl till spridning

Jag satt och planerade för ett spännande scenario som innebär en temporär placering av en större summa pengar, när det slog mig att det blir lite konstigt med courtageavgiften om man inte tänker sig för. Med dagens förutsättningar så har jag courtageklassen Mini på både Avanza och Nordnet vilket innebär att för affärer på upp till 400 SEK betalar jag ett courtage på 1 SEK. Vid affärer över 400 SEK så är courtaget 0,25%.  För större affärer kanske courtageklassen Mellan/Medium skulle vara mer lämplig med sina 0,069% och lägsta courtage 69 SEK per affär.

20160409_spridning

Problemet uppstår om man gör både större och mindre affärer eftersom man bara kan ha en courtageklass per personnummer enligt Avanza. Rekommendationen var att välja den som passade bäst, vilket inte är ett alldeles enkelt val. Om jag tar Volvo B som exempel för att illustrera skillnaden mellan en liten affär och en större affär så blir det mer tydligt. Stängningskursen var i fredags 88,35 SEK och om jag köper 1 eller 1200 så får vi följande uträkning:

20160409_Courtage jämförelse

I mitt fall så står barnens ISK i mitt namn vilket kan ha sina för- och nackdelar, men småbolagsportföljen Arild skulle kunna vara ett annat exempel på när man vill ha olika förutsättningar för små och stora affärer. Med ovanstående uträkning ser vi i alla fall att om jag har courtageklassen Mini betalar jag 1 SEK i courtage om jag köper 1 VOLV B till Arnevi vilket ger mig ett GAV (Genomsnittligt AnskaffningsVärde) på 89,35. Köper jag däremot 1200 VOLV B till mig själv så betalar jag 265 SEK i courtage.

Om jag istället skulle ha courtageklass Mellan/Medium så skulle Arnevis courtage för 1 VOLV B bli 69 SEK vilket skulle ge ett GAV på hissnande 157,35 SEK, medan mina 1200 aktier skulle få ett knappt märkbart påslag med ett GAV på 88,41 SEK

Att välja det det alternativ som passar bäst blir lite som att välja mellan pest och kolera, när båda alternativen har nackdelar. Detta visar att det inte att både göra stora och små affärer på samma konto med rimliga courtageavgifter vilket ger den logiska slutsatsen att man bör ha små affärer i en bank och stora affärer i en annan bank så att man kan ha olika courtageklasser. Detta är synd tycker jag, eftersom man då minskar valmöjligheterna. Givetvis kan man lösa barnsparandet med att spara i deras eget namn eftersom courtageklasserna är kopplade till person och inte sparprodukt, men det kan i sin tur få andra effekter som man kanske inte önskar. Oavsett, så löser det inte problemet med att kunna kombinera en större portfölj med en liten lekstuga på samma bank.

Ett halvt svar är att det går att skifta courtageklass, men det går bara att göra en gång i månaden och med ett regelbundet månadsspar så ser jag inte det som ett rimligt alternativ eftersom man då måste tajma inköpen och inte kan göra en spontan affär om tillfälle uppstår i den ena eller andra portföljen.

Det bästa för alla banker vore om man kunde ha olika courtageklasser på sina olika sparprodukter för i mitt fall så kommer jag inte kunna välja Avanza för en större summa pengar, eftersom jag har barnens småportföljer och min småbolagsportfölj där. Att inte använda Mini på dessa skulle vara lika orimligt som att betala hundratals kronor i courtageavgifter för en större portföljs inköp när det finns andra alternativ.

Äldre inlägg

© 2017 Nya Nya Finans

Tema av Anders NorenUpp ↑

%d bloggare gillar detta: