Månad: januari 2016 (sida 1 av 2)

Portföljkampen- Januari

En sak som jag tagit till mig efter John Skogmans rekommendation i Börspodden är att inte handla mer än 1/3 av målinnehavet åt gången. Om man tittar på de aktier som är färdigköpta så har jag handlat alla på en gång, men de har fortsatt nedåt vilket givetvis känns lite surt. Detta gäller Haldex, Tobii och till viss del Kario Bio (två tillfällen istället för tre). Så i fortsättningen ska jag inte köpa mer än 1/3 av en viss aktie om den är inköpskandidat.

20160129_Portföljkampen

Även om scenariot givetvis hade kunnat vara det omvända, dvs att de gått upp rejält, så är det mindre troligt då jag köper aktier med negativ utveckling. Få bolag svänger på så kort tid som en månad, som det rör sig om i detta fallet. Dessutom så ska jag i alla fall ett tag framåt välja ut mina två kandidater och kanske två reserver, sätta en låg köporder med en tidhorisont på en vecka eller två eftersom jag sett att många inköp fortsätter ned efter inköp.

Eftersom det är rapportperiod så kunde jag tänka mig att det skulle svänga ordentligt, både upp och ned så denna månaden vilade jag lite på hanen vad gäller placeringar in i det sista. Det lilla som jag hittat i förväg verkade ganska positivt för Autoliv men min förhoppning var att Autoliv skulle kommer ner lite i samband med rapporten som kom idag. Eftersom jag inte hade möjlighet att följa rapporteringen som kom klockan 12:00, så försökte jag på mig en kombo Stop Loss order på Avanza baserat på stängningskursen 981 SEK igår. [IF kurs < 966 THEN följ nedåt UNTIL kursen stiger med 3 SEK -> KÖP]. Redan vid 09:30 så var kursen nere på 963 SEK vad jag kan se och därefter vände den upp, så vad jag kan förstå så funkade orderläggningen som det var tänkt eftersom köpkursen blev 966 SEK. Senare var kursen nere på 961 SEK, men då hade ju ordern redan gått igenom. Spännande att det fungerade som det var tänkt.

Däremot verkar det ha varit en mycket märklig kursrörelse just runt 12-slaget. Inom bara 6-7 minuter var kursen först upp till 1010 SEK för att sen falla ner så lågt som 881,50 SEK. Som jag förstått det så här i efterhand så säger rapporten att det har gått bra (Kursen stiger) men några sidor längre fram står det att det kommer inte att gå mycket bättre utan bara lite bättre nästa år (Kursen dyker). Slutkursen för dagen blev 880,50 SEK och det blev en stor loss kortsiktigt vilket blir påtagligt i jämförelsen Nora så här på upploppet och min chansning gick alltså inte hem (den här gången heller).

Reflektionen är att Stop Loss orderns gräns på 3 SEK var alldeles för liten i detta sammanhanget. Inser i efterhand att 3 SEK i relation till 966 SEK bara är 0,3% vilket är för små marginaler för att fånga en dipp av det här slaget. Borde kanske lagt mig närmare 1%, dvs 9 kronor. Då hade ordern gått igenom vid 881,5 + 9 SEK och landat på 890,50 SEK istället. Ska ha det i åtanke till AstraZenecas rapport som kommer nästa vecka och försöka göra om manövern där även om förutsättningarna är lite olika då rapporten inte släpps under pågående handel utan klockan 08:00 på morgonen.

I Nora var Autoliv inte en av de sex lägsta, så där har jag gått på med en tredjedel i ett par kandidater helt enligt plan.

Avstämningen finns som vanligt på sidan Aage vs Nora.

Barnportföljerna – Januari

Det är lite svårt att prioritera när man känner att man vill köpa lite av varje. Även om SKF, Volvo och HM är ganska billiga i mina ögon, så har jag en känsla av att de kommer att vara hyfsat billiga ett tag till och att det kanske inte är så bråttom med att investera i den sektorn, så vi har valt att försöka initiera positioner i några nya bolag som också har kommit ner en bit i kurs. En skillnad mot tidigare månader är att jag inte ska vara så het på gröten och köpa samma dag, utan lägga en order på en lämplig kurs och ge tiden en chans att spara någon krona eller två. Med den osäkra börsen finns det goda chanser att göra en bättre affär, men givetvis också en risk att tåget går…

Som allt annat har portföljerna backat under månaden med undantag av Hövding vars rapport fick ett positivt mottagande. Det innebär att vi fortsätter att handla billigare än föregående månad om man ser det så.

För Ask blev det introduktion i Firefly som har backat för första gången sedan vi fick in den i bevakningslistan. Utöver detta så försöker vi öka vi lite till i Cloetta som legat stabilt under nedgången. I Narfe är det första månadsinsättningen, och planen är att placera i AT&T, men att inte göra det förrän i mars för att minimera courtagepåverkan men samtidigt tajma utdelningen i början av april. Just nu är kursen i det övre spannet så jag kommer för varje månad att lägga en låg köporder och om det är så att AT&T dippar lite, så blir det flera mindre portioner med ett lägre GAV vilket då kan gå på ett ut. Vi sneglar även på Statoil, som kan bli intressant oavsett om de bibehåller utdelningen eller inte, beroende på vad kursen hamnar på för respektive scenario.

För Atle så var ett alternativ att blir ny ägare i Scandi Standard, det andra var att HM rapporterar tråkigheter och lockade med nya rea-priser. Ett överslag var att en dipp på 4% skulle vara rimlig på en rapport som inte överraskar positivt så i morse la jag en order på 286 SEK i HM B och den gick igenom 09.01. Därefter repade kursen till sig lite för att  senare under dagen falla under inköpspriset. Oavsett så sänktes GAV, så ur den synvinkeln är vi nöjda. I Nare blir det bara en insättning, men inga affärer på ett tag. Summan måste växa lite för att det ska vara lönt och som planen är nu köps W.P. Carey eller Statoil in i maj.

Arnevi har det minsta beloppet att spendera per månad och affärerna blir då av naturliga skäl färre. Tanken var att öka i AstraZeneca och beroende på rapporten så kanske det blir så, alternativt så blir det äntligen “något med skog” och då föreslog jag BillerudKorsnäs som det diskuterats mycket om att den är undervärderad, men Arnvi sa uttryckligen “Nej, jag vill ha Stora Enso”. Förmodligen bara för att hävda sitt inflytande, men det ska man absolut inte ignorera så det får bli så. AstraZeneca rapporterar nästa vecka, så vi får se vad som händer. I Noss blir det till att bulka och att bevaka Disneys kurs, framför allt efter Börspoddens – Veckans Aktie där de diskuterade att den kanske kunde komma ner mot 70 USD. Det vore ju givetvis smakligt.

Utöver detta har vi skiftat fokus i finanssektorn och nischbanker har skiftats mot varsin storbank. Än så länge har de inga innehav där utan vi bevakar endast kurserna, så i praktiken gör det väl varken till eller från i dagsläget.

Provar något nytt

Häromdagen tog jag mod till mig och köpte min första ETF. Den senaste tiden har jag börjat klämma och känna på begreppet Hedge och jag ville prova hur detta fungerar och känns, så jag köpte en liten andel XACT Bear 2 i Arild. Efter inköpet så har börsen först gått uppåt och sedan vänt ned, och följaktligen har ETF:en gått tvärt om och jag känner mig väldigt nöjd med att prova på konceptet.

20160127_XACT Bear

Tanken med testet är dels att lära sig känna produkten som sådan i lugn och ro, men även att bedöma hur det känns när man har innehav i en portfölj som har motverkande riktning. Redan efter några dagar måste jag säga att det känns ganska skönt att ha lite balans och även om ETF:en går ner när det är goda tider så inser jag att det kan finnas en poäng att ha den i portföljen till en tillfällig nedgång. Vid en tillfällig nedgång kanske man inte vill röra sina placeringar för det finns ändå en tro på att dom är bra på lite längre sikt, men det finns ändå en chans att få lite kompensation genom att ETF:en stiger vilket möjliggör en viss vinst även i nedgång.

I det längre loppet känner jag att detta kan vara ett bra alternativ för huvudportföljen om scenariot som jag tittat på i tidigare inlägg infaller.

Rapportperiod

I veckan inleds rapportperioden och det ska bli spännande att se hur det fungerar med årsrapporter då det är första gången som jag bevakar detta med nuvarande insikt och kunskap. Det som ska bli mest spännande är att notera vilka utdelningar som föreslås för respektive bolag.

20160125__Rapport

För huvudportföljen är Atlas Copco och H&M först ut med rapporter denna veckan. Jag har väl egentligen ingen direkt uppfattning om vad som kan förväntas, men vad jag har hört så är väl en utdelning för Atlas Copco på 6 SEK troligt, och om H&M har det snackats om en ökning, så om man ska öka fjolårets 9,75 SEK så borde väl en guldpeng jämt vara troligt vilket vore kul eftersom jag nyligen ökade i H&M.

Nästa vecka rapporterar SEB och Mycronic och där har jag också trixat till det nyligen, så även om Mycronic förväntas ge en saftig utdelning, så har kursen gått ner rejält idag efter DI:s analys, och det minskade innehavet i utdelningsperspektivet balanseras upp av en vinsthemtagning så i det långa loppet torde det varit ett bra beslut. Jag har i alla fall noterat det på “bra-gjort-listan”.

Under veckan strömmar det också in pengar i barnens portföljer och till portföljkampen så tankarna snurrar givetvis runt hur dessa ska fördelas. Just nu är det mycket osäkert hur jag ska göra, och eventuellt så drar jag lite på inköp för att se hur den allmänna utvecklingen artar sig.

Munter fredagkväll

Dagens kursuppgång var lika efterlängtad som tacosen så här på fredagskvällen. Med en uppgång på prick 3% så tror jag det är den enskilt största dagsökningen i huvudportföljen hittills. Roligaste är att se att några MINI L ERIC i Arild-portföljen idag var upp 60%. Blev sugen på att sälja, men stålsatte mig för att se om dom kan nå min målkurs på ERIC B som jag har satt på 83 SEK. Nu är det ganska få som jag har, annars hade jag nog inte vågat behålla dom efter en sådan här bra dag.

Det fanns också äntligen lite information om det mest anonyma bolaget i huvudportföljen, Alimak. Visst är kuggstångshissar och sånt inte särskilt nyhetsdrivande, men eftersom det är ett nytt bolag med IPO under 2015 så har jag haft det svårt att få någon uppfattning om det går bra eller dåligt. På Placera finns nyheten i sin helhet, men nedanstående klipp summerar läget:

“Oron som skakat börserna de senaste månaderna fokuseras huvudsakligen till Kina och till det fallande oljepriset. Det är två områden som tyvärr träffar Alimak mitt i prick. Bolaget genererar övergripande knappt 30 procent av sina intäkter i Asien och exponeringen mot olje- och gasindustrin är också stor.”

Kanske det finns hopp även här, och att köpare vågar sig tillbaka till bolaget.

Vinsthemtagning i Mycronic

Något som jag inser att jag lärt mig utan att jag riktigt tänkt på det är att man måste våga sälja det som gått bra också. Aktier går aldrig endast i en riktning, utan gör rörelser både uppåt och nedåt om även med olika lutning och frekvens. Idag sålde jag en del av mitt innehav i Mycronic för 80,25 SEK. På dagens sura börs hade den då stigit med över 3%. Jag tror fortfarande på bolaget och jag är inte omöjlig på att köpa fler aktier, fast då förhoppningsvis till en lägre kurs. Med en avkastning på +55,17% (utdelning inräknat) så kände jag att det var dags att säkra lite av den vinsten.

20160120_Mycronic

De frigjorda likviderna bränner som vanligt i fickan och för en del av summan köpte jag några till Tobii på en kurs som är nere på nivåerna som var i mitten av oktober 2015. Kursen har gått ner rejält på slutet efter en del storförsäljningar av insynspersoner och av Investor. Min uppfattning är att det rör sig om vinsthemtagningar och att inget egentligen har hänt vad gäller företagets utvecklingsmöjligheter. Jag hoppas att kursen kan leta sig upp till 70-kronorsnivån ganska snart igen och då kanske jag säljer av en del där också.

Jag har också lagt en låg order på SEB A. Jag är tveksam om den går igenom, men om den gör det så balanseras portföljen lite då jag kände att det var lite för liten andel i den sektorn. Med lite tur kan en Draghi-dipp göra att den trillar in, annars får den ligga och marinera några veckor i brist på andra uppslag.

Positiv nedgång

Om 10 dagar är det dags att placera månadsavsättningen för Aage och Nora. Om det skulle skett idag, så finns det en solklar kandidat som återfinns i båda portföljerna och det är Autoliv.

20160117_Autoliv

Jag har ingen större fundamental analys av bolaget annat än att den i dagsläget uppfyller kriterierna att vara en av de 6 aktier i respektive portfölj som haft sämst utveckling under den senaste månaden. Autoliv har sedan årsskiftet gått ned med 15,98% att jämföras med OMXS30 som har gått ned 9,79%.

Sen är det ju onekligen lämpligt att köpa just Autoliv så länge den är under 1000 SEK eftersom jag får ett praktiskt problem att handla aktier som är dyrare än 1000 SEK som är månadsavsättningen om man ska vara strikt. Det blir lite märkligt om jag ska hålla 100-150 SEK tillgängligt varje månad om-utifall-att Autoliv skulle utvecklas negativt med högre kurser än idag. En idé är att jag kanske ska använda de småpengar som kommer som aktieutdelning till att bygga upp en sådan buffert.

Mycket kan hända på 10 dagar, så vi får se hur det utvecklar sig. Några andra kandidater som just nu ligger inom kriterierna (och inte är färdigköpta) är för Aage: Assa Abloy, Kinnevik och SEB och för Nora: Wallenstam, Elekta, Etrion och Enzymatica

Halvfullt eller halvtomt

Börsen fortsätter söderut och det är givetvis inte så roligt att se sina befintliga investeringar minska i värde. Å andra sidan köper jag ju givetvis hellre billiga aktier än dyra, så ur den synvinkeln är det positivt med dagens kursnivåer. Frågan är bara hur man ska se på det hela, är glaset halvtomt eller halvfullt?

20160116_Glas

Problemet med att se det positiva med köpläget är att jag tyvärr är fullinvesterad i huvudportföljen, vilket så här med facit i hand givetvis har varit ett misstag. Uttrycket “pengarna bränner i fickan” har verkligen varit tillämpbart och justeringar har genomförts med vändande order i förhoppning att botten var nådd vid 1487 eller vid 1460 eller vid 1412 eller vid 1390 osv…

Jag ska försöka att minska fokus på det befintliga innehavets värde och se mer till glädjen i att kunna köpa till exempel Volvo B för 73,15 SEK eller Atlas Copco B för 170,9 SEK i de portföljer som har en aktiv månadsinsättning. Som jag skrev om i förra inlägget har jag en strategi som jag har för avsikt att följa och med perspektivet 3-5 år så är det ingen ko på isen hoppas jag. Jag har också tidigare reflekterat över att i det långa perspektivet är jag nog ganska tacksam att jag gjorde börsdebut i nedgång vilket nog gör mig till en mer reflekterande och insiktsfull investerare. Hade jag gjort min debut med en miljonvinst i Fingerprint på kort tid, så skulle jag säkert förlorat den lika fort eftersom jag förmodligen skulle känna att vinst är självklar och enkelt.

Antalet innehav som ligger på plus är lätträknade, så nedan kan jag enkelt lista alla innehav i alla portföljer som är på plus.

Sleipner: Mycronic
Aage: Assa Abloy, Clas Ohlson
Arild: Gaming Corps
Ask: Cloetta
Atle: –
Arnevi: –
Nora: Astra Zeneca, Coor
Njal: AT&T
Narfe: –
Nare: –
Noss: –

Planering för nedgång

Med den tråkiga starten på börsåret så kände jag att uppgångståget definitivt kommit av sig och att det är dags att ställa in sig på ett långsiktigt förhållningssätt till nedgång eller åtminstone “icke-uppgång”. Det finns givetvis många synvinklar och analyser som säger olika saker, men jag fastnade för två perspektiv som jag kände stämde med varandra och som jag kunde ta till mig. Det ena är ett inlägg som jag läste hos Aktieräven som belyste Ellis waves och att vi skulle kunna vara i slutfasen av en fem-vågig uppgång. Det andra är Martin Armstrongs syn på marknadscykler på 3142 dagar som förklaras i ett bra inlägg av Cornucopia.

Som jag läser dessa två så stämmer de överens om att det hände något i höstas, att kräftgången kan komma att fortsätta till hösten detta året för att övergå i en kortare uppgångsfas på cirka ett år. Avslutningsvis är det därefter huvudsakligen negativa tongångar fram till 2020, kanske då med tre tillfälliga uppgångar om man ser till Ellis teorier.

20160113_Utför

Jag vill inte sitta där 2020 och titta tillbaka och konstatera att det stämde och undra varför jag inte gjorde något av situationen, så jag har satt mig ner och gjort en strategi för hur jag ska agera fram till 2020 om det är så att utvecklingen på börserna stämmer med ovanstående scenarion. Om utvecklingen avviker så justerar jag strategin, men som det är nu känns det bra att ha en målbild och en “kontrollplan” att jämföra med.

Inledningsvis innebär detta inga förändringar i någon portfölj. Första avstämningspunkten är november då jag tar ställning till om våren och sommaren varit negativa, och om det vänt under hösten. Om svaret är ja, bekräftar detta min strategi och planen är då att förbereda för en omställning av investeringsprinciper under senare delen av 2017. Om svaret är nej, ser jag över strategin och avvaktar.

Många fokuserar på utdelningar och ser det som positivt att hålla aktier i alla väder för att få del av dessa, men om man ser till kursrörelser i förhållande till utdelning så är min bedömning att kursen svänger väldigt mycket mer upp och ner än utdelningen. Ser man på TeliasSoneras kurs sedan X-dagen 2015 så har kursen pendlat mellan 52,95 SEK och 38,19 SEK vilket är en skillnad på dryga 14 SEK. För perioden 2014-2015 varierade kursen med knappt 12 SEK. I relation till en utdelning på 3 SEK så ser jag inte anledningen till att behålla en aktie enbart för utdelningen, utan anser att man kan tjäna mer genom att köpa och sälja aktien vid lämpliga tillfällen. Givetvis med en viss risk, men samtidigt är det det som allting kretsar runt: Risk vs. potentiell avkastning. Här är jag inspirerad av Daniels givande återblickar och med facit i hand så är utdelningen i Sandvik marginell om man jämför med utvecklingen som hade kunnat vara om man sålt alla aktier för 150 SEK för att köpa tillbaka dom för 60 SEK 14 månader senare.

Nu är det givetvis enkelt att spela hockey från läktaren och att göra back trading, men samtidigt ser jag det som en möjlighet att vara mer lyhörd för signaler som förstärker eller dämpar ett möjligt scenario så för mig har detta varit en nyttig övning och en reality check. Jag ser annars risken att man sitter och väntar på lottovinsten dag efter dag och  för varje dag som går utan vinst blir man bara mer bitter och frustrerad.

Att planera, stämma av och justera är att vara aktiv. Så vill jag förhålla mig!

Trendspaning – del 2

Med reflektionerna i det föregående inlägget om positiva branscher, så kändes det logiskt att göra en liknande spaning fast med det omvända perspektivet även om det i vissa fall blir lite tvärt om. Frågan är väl om vilken av tidigare nedgångar som ligger närmast till hands.

20160110_OMX 1999-2016

Nedan finns en sammanställning av branscher att undvika under 2016.

Resor och semester: SAS har gått väldigt bra hittills, men det är mer kopplat till det låga oljepriset och minskade kostnader än att vi som konsumenter har varit mer resebenägna. På börsen finns även bolag med hotellkoppling och även om båda dessa verksamheter har ett betydande inslag av arbetsrelaterade bokningar, så räcker inte det för att fylla alla stolar, eller alla sängar alla dagar i veckan så jag tror det får en sämre utveckling under året.
SAS, Scandic, Rezidor

Fastigheter: Om man utgår från att konsumenter spenderar mindre pengar i detaljhandeln och på restauranger så kan det leda till att verksamheter upphör, vilket i sin tur leder till lägre uthyrningsgrad för fastighetsägare. För de fastighetsbolag som jag snabbt kollade på, så utgjorde inte andelen lokaler för butiker och restauranger mer än 10-12% så det kanske är hanterbart, men om vi tar in en trolig räntehöjning och energiprisökning i beräkningen så kommer jag i alla fall prioritera ned fastighetsbranschen.
Balder, Klövern, Wihlborgs

Kläder: Det är sällan man som vuxen måste köpa nya kläder för att dom gamla gått sönder eller att man har vuxit ur dom. Är det så, så kanske man väljer lite billigare alternativ både vad gäller kläder men även accessoarer som väskor och skor. Förra årets vinterjacka fungerar kanske ett år till, pappas ryggsäck funkar i Sarek och syrrans resväska duger för att åka till Turkiet i sommar.
Fenix OutdoorVRG, MQ

Tiden lär väl utvisa hur utfallet av dessa bedömningar blir, så jag gör en notering i min kalender att göra en återblick någon gång hösten 2017 för en utvärdering.

Äldre inlägg

© 2017 Nya Nya Finans

Tema av Anders NorenUpp ↑

%d bloggare gillar detta: