Månad: oktober 2015 (sida 1 av 2)

Portföljkampen går live

Som jag nämnde i inlägget om strategi och riskspridning så startade jag för ett par veckor sedan två portföljer med avsikt att skapa lite spänning samtidigt som det förhoppningsvis genererar en hygglig avkastning som en positiv bieffekt.

På sidan Aage vs. Nora kommer jag månadsvis redovisa hur det går i denna kamp mellan miniportföljerna och även mellan konkurrenterna Avanza och Nordnet eftersom de hanteras hos vardera nätmäklare. Hittills har jag inte sett några avgörande skillnader mellan de två olika bankerna, men känslan är att Avanza ger en bättre översikt och en tydligare vägledning vid köp än Nordnet. Jag har inte heller hittat igen någon motsvarighet till Avanzas personaliserade börsskärm hos Nordnet, men det kan vara så att jag är mer van på Avanza så jag lägger inte så stor värdering vid något av ovanstående än.

Påfyllnad

Hemma igen efter en långweekend utan hygglig internetanslutning viket gör att jag känner mig lite i bakvattnet gällande de senaste dagarnas utveckling. Har dock haft diskussioner med Ask om fortsatt placering och efter en lång och givande dialog beslutades att Ratos och Cloetta ska in i portföljen framöver.

Nu är vi inte i mål än på SKF och Volvo, så än så länge är det dessa som ska fyllas upp, men då de sjönk tillbaka idag så köpte vi in några Cloetta för det som fanns kvar av månadsinsättningen.

För Atle blev det Volvo för hela slanten och för Arnevi gick månadspengen in i Avanza Zero tills det blir utrymme och läge att öka i AstraZeneca.

Rapportperiod för Q3

I delårsrapporterna finns det många siffror och begrepp, en hel del av dom säger mig inte så mycket men jag agerar ändå inte utifrån den nivån av ekonomisk information. Däremot kan man ganska snabbt få en uppfattning om det allmänna läget genom att studera hur man uttrycker sig när man beskriver resultatet. Ord som starkt, ökar och positivt tyder på en bra rapport medan ord som svagt, minskar, begränsad och negativt pekar på en sämre rapport. Sen kan man också kolla siffrorna. Om siffrorna inom parenteser (jämförelse med föregående år) är mindre än de siffrorna som står före så är det oftast ett gott tecken.

Summeringen på en generell nivå av de bolag i huvudportföljen som rapporterat denna veckan:

20/10 Inwido: Många “bra”, “starkt” och “ökar”. Alla siffror är högre än föregående år. Aktien  stängde på rapportdagen upp 7,81% så jag önskar att jag hade haft fler.

21/10 SEB: Här fokuserar man på kunderna och marknaden som påverkansfaktorer när man skriver “Increased uncertainty” och “Muted customer activity” på den negativa sidan, men det balanseras lite av “Strong asset quality and improved capital position”. Kursen sjönk med 4,35%.

21/10 Husqvarna: Rapporten har många förekomster av “increased”, “rose” men det finns även negativa uttryck i form av “will not meet” och “negative currency impact”. Q3 är inte ett starkt kvartal oavsett för Husqvarna men marknaden ville ner ganska rejält med 4,95%.

21/10 Mycronic: Här hittar man begrepp som “Healthy growth”,  “Strong” och “Exceeding”. Orderingången verkar vara det enda som är lite lägre, men å andra sidan är det få men dyra produkter som säljs så det kan säkert vara helt i sin ordning ändå. Vinst per aktie steg i alla fall från 0,34 SEK till 2,52 SEK så känns väl troligt att den fina direktavkastningen kvarstår. I ren kursutveckling så slutade dagen med 4,35% upp.

22/10 Beijer Ref. Nyckelformuleringar som “Fortsatt positiv trend”, “Stark utveckling” och “fortsatt expandering” är positiva signaler. Nu verkar det som om att detta inte kom som en överraskning eftersom aktien inte gjorde inte någon större kursrörelse efter rapporten till en början. Däremot gjorde den en kraftig negativ spik strax innan, så någon gjorde nog en bra resp. dålig affär Nu är det väldigt små affärer (mestadels <100 aktier) så då kanske man inte ska dra för stora slutsatser över några kronor upp eller ned men avstämningen blev i alla fall 2,79% upp.

22/10 Victoria Park:  I rapporten fastnar mina ögon på formuleringarna “god finansiell ställning”, “substansvärdet per stamaktie ökade” och “positiva utsikter”. Ser att A och B aktien rör sig lite olika, vilket är intressant men som jag inte direkt kan se orsaken till. Själv har jag preferensaktien och den är inte lika känslig antar jag för dagens rörelse skiljer sig inte direkt från de rörelser som den gjort under senaste tiden. För A-aktien blev det 1,77% upp, för B-aktien 0,35% ned och min preferensaktie slutade på 1,19% på den positiva skalan.

23/10 Diös: VD:n sammanfattar med “ett av sina starkaste”,  “högre nettouthyrning”  och “finansiellt starka”. Aktien har varit lite slumrande fram tills för några veckor sedan så den började smyga sig sakta uppåt. De har ökat antalet aktieägare som säkert lockas av den höga direktavkastningen (5,3%). Kanske kursen redan var justerad för det slutade på minus 0,25%

23/10 Sandvik: Lite svårtolkat tycker jag, men generellt är resultatet mycket högre men vad jag förstår beror det på hur man räknar engångskostnader.  Försäljningsutsikterna verkar dock vara låga. Kursen steg igår i linje med övriga börsen så min förhoppning var ju att Sandvik skulle ta ett steg tillbaka men även om den gjorde ett par dippar så blev det ändå uppåt. Jag sålde av mina minisar under en av dessa dippar så förlusten blev inom rimliga gränser.  Noterades 4,02% på plussidan vid dagens slut.

23/10 Kinnevik: “Net Asset Value … down”, “Strong balance sheet” och lite “growth” här och där säger mig inte så mycket. Jag var fundersam om nyheterna om Millicoms olämpliga utbetalningar skulle ligga Kinnevik i fatet eftersom de äger 38% i Millicom, men så verkade det inte på morgonen eftersom kursen stack i väg norrut. Dagsavslut på hela 6,37%!

23/10 Alimak: Rapporterade för första gången. Det var spännande att se vart det skulle ta vägen eftersom de fått köprekommendationer under sommaren och hösten utan att kursen har lyft något nämnvärt. Sammanfattningen innehåller lite blandade indikatorer som “Continued strong order growth”, “still under pressure” och “perform according to plan for the full year”. Även börsen var otydlig och dagen slutade 3,53% ned.

Den 23/10 var det en allmän glädjerusning på börsen efter att Kina sänkt styrräntan, så utvecklingen som beskrivs för respektive rapportdag blir kanske lite missvisande till förmån för de fyra sista bolagen.

Nästa vecka rapporterar Akelius, men eftersom det är preferensaktier så är det för mig inte lika intressant, så här sätter jag punkt för denna summering.

All-in or All-out?

Sitter och förbereder ett inlägg som summerar min uppfattning om rapportperioden som pågår just nu, men eftersom det är några kvar så ligger det ännu som ett utkast.

I min väntan gjorde jag en impulsaffär i min kanske-inte-så-nedlagda test- och utvecklingsportfölj. Jag tänkte tidigare att Sandvik knappast skulle komma med positiva resultat med tanke på hur övriga bolag inom segmentet rapporterade, så när ECB-nyheten tryckte börsen uppåt under eftermiddagen så borde rimligen morgondagens rapport återkalla Sandvik till den dystra verkligheten. Om jag får rätt så är mina MINI S SAND AVA 9 värda mycket mer i morgon klockan 9:15 än vad jag köpt dom för.

Det skulle ju inte skada heller om Tesla Inc. lyckades återfå marknadens förtroende efter dystra recensioner i Consumer Reports. Så illa kan det väl ändå inte vara, tänkte jag och gjorde även där ett spontaninköp av MINI L TESLA 5 lite snabbt häromdagen. Återhämtningen där kanske drar ut lite mer på tiden, vi får se…

Magiska Excel

En stor del i min fascination av investeringsområdet ligger i möjligheten till uppföljning, analys och utvärdering. Till detta är Excel ett alldeles utmärkt verktyg.

Mina beräkningar är givetvis anpassade till min kunskapsnivå, dvs förhållandevis modesta, men de fungerar alldeles utmärkt för mina behov. Nyligen lyckades jag med utmaningen att få mitt uppföljningsdokument att hämta kursdata från en extern källa och genom att hela tiden ha tillgång till aktuella kurser kan jag koppla mina olika beräkningar så att dom uppdateras live efter rådande läge. Det kan till exempel vara direktavkastning, säljvärde, inköpstidtabell, mål och jämförelser.

Så även om kurserna inte alltid är som jag hade önskat, så kan jag alltid hitta några siffror som glädjer mig genom lite siffergymnastik.

Excel

En första gång för allt

Jag hade uppmärksammat att SKF höll en telefonkonferens den 16/10, och eftersom tidpunkten matchade ett hål in min arbetskalender så bokade jag in den och ringde in strax för 14:00. Jag har inte varit på några bolagsstämmor eller andra investerarträffar förut så detta kändes som en bra inkörsport.

Själva telefonkonferensen följde en presentation som man kunde bläddra fram i själv och som var publicerad på SKF:s webbplats.

Spontant kände jag inte att själva konferensen i sig gav något mer än uppgifterna i presentationen, men det var kul att vara med och känna att det finns en koppling mellan det man ser som tickers och siffror och verkliga livet. Det som jag funderade mest på var att om rapporten publiceras klockan 12:00 så måste det finns många som är fruktansvärt snabba på att läsa därute…

20151016_SKF

 

Beslutsvånda

Sitter och våndas för ett eventuellt skifte i portföljen. Ska Husqvarna ut till förmån för Atlas Copco?

Anledningen är att Atlas föll kraftigt på SKF:s negativa rapport och är nere på en hyggligt attraktiv nivå och Husqvarna ligger still. Direktavkastningen är bättre i Atlas Copco än i Husqvarna med gällande siffror. Beslutsångesten ligger i om jag ska ta hänsyn till utdelningar eftersom ingen av de båda har rapporterat än. I teorin kan jag vänta till 22/10, få utdelning i Husqvarna, sälja och köpa Atlas Copco och få utdelning där 28/10.

Men hur dessa utdelningar förhåller sig till kursändringarna är ju svårt att sia om. Atlas Copco rapporterar 20/10 och Husqvarna 21/10.

Scenario 1: Sälj idag och hoppas att Atlas Copco rapporterar så pass positivt att Husqvarnas uteblivna utdelning kompenseras.
Scenario 2: Avvakta och sälj Husqvarna efter 22/10 men före 28/10 och hoppas att Atlas Copco går ner medan Husqvarna går upp på rapporterna.
Scenario 3: Sitt still i båten och hoppas att estimatet för Husqvarnas rörelseresultat driver upp kursen mer än Atlas Copcos utdelning i oktober.

Känner jag mig själv rätt kommer jag inte till skott, och då blir det scenario 3 med automatik…

Skarpa kurvor idag

Efter att mest ha sett utförsbackar hela sommaren känns det glädjande att se två rejäla skutt i portföljen.

Den första som börjande röra sig uppåt var solenergibolaget Etrion som började stiga efter nyheter i tisdags om att Analysfirman IHS reviderat upp årets prognos för installerad solkapacitet där tillväxten nu väntas bli 33 procent jämfört med 2014.  Även efter stigningen ligger jag fortfarande lite back, men med tanke på att aktien var nere på 1,68 SEK bara för några veckor sedan så känns 2,52 SEK lite som plus ändå.

20151015_Etrion

Den andra glädjande nyheten kom idag när eyetrackingföretaget Tobii gick ut med information om lansering av plattformen Tobii IS4 och tillhörande Tobii EyeChip som bolagets affärsområdeschef för Tobii Tech, Oscar Werner kommenterar med:

“Efter flera års forskning och utveckling och runt 120 miljoner kronor i investeringar utgör IS4-plattformen, och i synnerhet EyeChip en milstolpe i Tobiis historia”

Aktien steg med nästan 6 SEK till 57 SEK på den nyheten och detta är ändå i en tidigare positiv utveckling under de senaste 5-6 veckorna. Med ett GAV på dryga 42 SEK är ökningen märkbar i portföljen. Nu är det bara att hoppas att den kan göra en “Fingerprintresa” och dundra på upp till över 300 SEK, det vore lite extra kul eftersom jag fegade ur på Fingerprint i våras när den stod i 52 SEK…

20151014_Tobii

Riskspridning och investeringsstrategi

Även om det investerade kapitalet inte är så stort som man kan önska, så kan man ju ändå följa generella principer för riskspridning. Som det är nu har jag huvudportföljen hos min traditionella bank och barnens portföljer och min “test- och utbildningsportfölj” hos Avanza. På nätet har jag sett en del referenser till Shareville, vilket har gjort mig lite nyfiken på Nordnet så efter lite funderande bestämde jag mig för att öppna ett konto där och starta en ny portfölj. Sedan tidigare hade jag en fiktiv portfölj som jag satt samman för skojs skull och jag tänkte att även om det är för stort belopp så kan jag följa den uppdelningen, fast i mycket mindre skala.

“Tänk stort, handla smått!”

Min tanke är att på 24-36 månader komma upp i en tänkt målportfölj som jag redan nu har fastställt i innehåll och fördelning. Metoden kommer att bli att varje månad sätta av en summa, och för den summan köpa aktier i två av de 5-6 bolag som haft den sämsta utvecklingen under den senaste månaden. Med det hoppas jag att jag anskaffningsvärdena hålls nere och därmed ökas den tänkta avkastningen. Portföljen består av 19 aktier med spridda verksamheter valda utifrån tre kategorier:

  1. Primära innehav – OMXS30 med utdelningsfokus
  2. Sekundära innehav – Hälften så stort värde som de primära och med utvecklingspotential
  3. Kryddor – Förhoppningsvis kursraketer som jag kan “fylla ut med” vid månadsköpen

På Avanza ger jag upp min “test och utveckling” och skapar framöver istället en motsvarande portfölj som bygger på samma princip men med vissa aktier som skiljer, men tillhör samma segment, och vissa som är lika men med en något annorlunda viktning för att få symmetri.

Så summa summarum är det mer av “få men många aktier” istället för “många men få  aktier” om man säger så. Med mini courtage möjliggörs ju även små inköp med acceptabel ekonomisk påverkan.

Nu kommer uppbyggnaden givetvis ta sin lilla tid, men min tanke är att så småningom ha en återkommande uppföljning av utvecklingen i dessa portföljer och skillnaderna mellan Avanza och Nordnet

Investerarmöte med barnen

Nu när det äntligen blåst lite positiva vindar på börsen så gjorde jag lite långsiktig planering för barnens portföljer. Tanken är att köpa aktier i deras två initiala val innan det är dags för att introducera flera. För Atle och Arnevi så blev det ett schema som sträcker sig fram till början av 2017 innan de är där, så det känns inte så rafflande. Å andra sidan inser jag att det är ganska bra att ha en plan och då kunna följa lite upp och nedgångar och tajma inköpen så gott det går. Eftersom det inte är några större belopp som sätts in varje månad så blir en kursskillnad på några kronor hit och dit mer tydlig.

För Ask däremot, så har han nått upp till målet för de två startaktierna vid jul och jag tänker ha ett investerarmöte med honom på höstlovet. För att ge honom rimliga förutsättningar att göra ett val har jag börjat bevaka några lämpliga kandidater som han ska få utvärdera och bestämma sig för. Eftersom hela min huvudidé med barnens portföljer är att de ska lära sig om aktier så har jag fokuserat på vissa kriterier som går linje med enkelhet att förstå hur omvärlden hänger ihop med vad som händer i vissa bolag och att aktiekursen får inte vara för hög eftersom det är roligare att köpa 10 aktier varje månad än 1 vart tredje månad.  Det sistnämnda fick jag bekräftat när jag lyssnade på Placeras podd STOCKholmsbörsen där man berättade om att när Lagercrantz Group B gjorde en split 3:1, dvs en befintlig aktie delades så att du istället fick tre med en tredjedels värde, så steg aktien med 16% upp till 72 kronor på tre dagar utan någon egentlig ny information. Slutsatsen var att kursen i kronor räknat helt enkelt blev mer attraktiv på 62,33 kronor än på 187 kronor.

Med detta i åtanke så har jag spanat in ett antal alternativ som uppfyller kriterierna:

  1. Tydlig verksamhet som ett barn/ungdom kan förstå
  2. Verksamhet där man kan påvisa hur yttre händelser påverkar verksamheten
  3. En attraktiv kurs som möjliggör att köpa flera aktier oftare
  4. Aktier med och utan utdelning för att diskutera skillnader
  5. Etiska beaktanden

Som det ser ut nu så har följande bolag hamnat på min bevakningslista:

Den sistnämnda är intressant att lyfta fram med tanke på etiska överväganden eftersom Ask är vegetarian.

Målet är att Ask får välja två av dessa (kanske tre om Jays som är under 2 kronor är ett av valen) och sen investerar jag i dessa under våren/sommaren. Eventuellt gör jag ett uppehåll med köpen under sommaren och låter månadsavsättningen ligga kvar i kassan baserat funderingarna i det tidigare inlägget om utveckling under sommaren.

Äldre inlägg

© 2017 Nya Nya Finans

Tema av Anders NorenUpp ↑

%d bloggare gillar detta: