Barnportföljerna – April 2018

Vi pratar ganska ofta om att börsen studsar upp och ner och varför. Så i mitten av april sålde vi av lite på bred front i barnens utvecklingsportföljer för att pausa lite och för att skapa lite handlingsberedskap om så är fallet.

Kassan i dessa tre portföljerna ökades till 15-20% och tanken är att kunna använda detta till att göra lite större inköp om det dyker upp något bra tillfälle. Dessutom tickar det in utdelningskronor nu i april och maj som ytterligare förstärker kassan. Atle och Arnevi har redan nyttjat ett tillfälle var genom ett lite riktat inköp i GomSpace respektive SEB, men huvuddelen är kvar. Utvecklingen ligger mellan 3,66 och 7,81% för april, att jämföras med SIX30 som ligger på 3,55%. Där får vi väl räkna det som ganska hyggligt.

För utdelningsportföljerna ökades det i Boston Pizza för Narfe och i KEG Royalties för Nare som lägger till lite kronor till utdelningsflödet. Noss har inte handlat, men firar sin första utdelning i förra månadens nykomling Deutsche Post. För de nästkommande två månaderna planeras lite köp, beroende på hur börsen går generellt, men sen är tanken att pausa över sommaren för att göra ett större riktat inköp till hösten.

Årets utdelningar summeras till ungefär en halv månadsinsättning på de första fyra månaderna. Förra året var den samlade utdelningen för helåret motsvarande en månadsinsättning, så utdelningsökningen är mycket positiv.

 

Portföljkampen – April 2018

Det börja gro i portföljerna igen när utdelningssäsongen göder portföljerna.

Förutom att april har gett återhämtning för portföljerna så har jag även bytt jobb och tillbringat några dagar på sjukhus, vilket gör att uppdateringarna ligger lite efter. Utdelningarna är lite högre för Aage, men det borde inte innebära så stor skillnad.

Den balans som rådde i februari, är nu åter igen överviktad mot Aage som gjort bättre ifrån sig de senaste två månaderna.

Sammanställningen finns på sidan Aage vs. Nora.

Hyvlar lite

I veckan har jag lyssnat på poddar och nyhetsklipp och läst lite mer ekonomispekulationer än vanligt, och det resulterade i att jag fick en föraning om att vi kanske står inför en balanspunkt. Så med lite mer mod att våga stå bredvid så hyvlade jag lite bland innehaven i de flesta portföljerna i fredags.

Efter tre veckors lyckade affärer med Turbowarranter funderade jag på varför det gått bra denna gången, och vad skillnaden skulle kunna vara. Slutsatsen blev att jag dels känner någon form av mognad och väljer  hellre att avstår än att hoppa på ett tåg som redan har börjat rulla men även att stå beredd om det ges tydliga tillfällen att kliva på tåget.

Med detta i tanke känner jag att det finns en osäkerhet om vart vi ska ta vägen nu efter fredagens uppgång, och då valde jag att minska lite på bred front och öka på likviditeten tills dess att det blir tydligare vart vi är på väg. Min egen utgångspunkt är ju att det blir tråkiga år som kommer och då vill jag ju agera därefter.

För barnens utvecklingsportföljer samt Aage och Nora är nu kassan mellan 10-15% till skillnad från i princip 0. För Arild så sålde jag av de sista stora bolagen och har kvar mindre bolag som jag hoppas kan stiga trots ett sämre börsklimat. De som är kvar är AppSpotr, Cinnober, GomSpace, Indentive och Tobii. Kassan som är dryga 40% har jag använt för Turbohandel med mycket bra resultat.

Jag är absolut ingen analytiker när det kommer varken till fundamenta eller tekniska signaler, men jag gör mina egna tolkningar så att jag har något att agera utifrån eftersom jag känner att det är viktigt att ha en egen utgångspunkt. Den kanske inte behöver vara rätt, men genom att använda en referens så är det lättare för mig att veta om jag ska agera eller om jag ska avvakta.

På längre tid (veckostaplar) så väljer jag att se fortsatt nedgång enligt diagrammet från IG.

När jag tittar på årets utveckling (dagsstaplar) så ser jag också nedgång och jag skulle inte bli förvånad om det kommer en dipp ner till 1445 igen innan det vänder.

Som sagt så är jag en ödmjuk amatör i detta, men jag behöver för egen del referenser och med den senaste tidens Turbohandel så har det fungerat ganska bra för mig att göra liknande tolkningar fast med kortare perspektiv.

Var och en väljer sin egen strategi, och detta är min. Den kan vara rätt, fel, bra eller dålig. Det får tiden utvisa.

Portföljkampen – Mars 2018

Mars har inte varit så rolig för någon av portföljerna och det är nu andra månaden i rad med minussiffror.

SIX Return Index för mars är på -1,29% och Aage klarar sig bättre medan Nora nästan tredubblar den siffran i sin nedgång. Eftersom inga utdelningar kommer in i mars, så finns det inga extra bidrag heller.

Aage skulle vara listig och säkra lite vinst i Probi, men i vanlig ordning skulle tålamodet vunnit över impulsiviteten eftersom Probi ryckte iväg med en 40-lapp i början av april. Nåja, man ska glädjas över en vinst och inte sörja en missad uppgång.

I april ser vi fram mot lite utdelningar och att de röda siffrorna inte håller i sig.

Sammanställningen finns på sidan Aage vs. Nora.

Barnportföljerna – Mars 2018

Det har varit lite sömnigt i portföljerna under mars månad med i princip nollutveckling.

Äldste sonens utvecklingsportfölj Ask har ökat lite i Handelsbanken med hjälp av utdelningen från dom, så det blir riktig ränta på ränta. Den största noterbara händelsen är den kraftiga nedgången i Qliro som började sjunka som respons på Amazons planerade etablering i Sverige till hösten. Nu tror vi på ehandel som fenomen och en rapport från UPS visade på att när Amazon etablerade sig i Australien fördubblades ehandeln generellt. Så både under mars och även efter rapporten i april ökade vi i Qliro och är nu fullinvesterade. Så nu får det gärna vända och aldrig komma ner igen.

I hans utdelningsportfölj Narfe blev det till att tanka i XACT OMXSB Utd så här i dipptider. I övrigt tickar utdelningarna in som de ska och pengamaskinen tuffar på.

Mellansonens utvecklingsportfölj Atle köpte lite fler Tele2 som gjort lite nigningar under mars månad. Vi har pratat om skillnaden mellan Telia som vi har och Tele 2, men framför allt om mobiler och mobila tjänster i samband med detta. Han tillhör ju definitivt den uppkopplade generationen och det känns som en investering som rimmar med hans samtid. Dessutom har det kommit trevliga tillskott från utdelningar i Swedbank och Castellum.

I utdelningsportföljen Nare blev det även här lite XACT OMXSB Utd och lite tillskott på den kanadensiska månadsutdelaren Keg Royalties Income Fund.

I dotterns utvecklingsportfölj Arnevi finns Stora Enso som hon gillar skarpt. De har gett en fin utveckling, med nackdelen att den nu upplevs som dyr jämfört med tidigare GAV på dryga 74 SEK. Mars bjöd på några nedställ och vi kompletterade innehavet de dagarna.

Hennes bankalternativ SEB delar inte ut i mars i år utan i början april så den utdelningen kommer inte med i denna sammanställningen. Däremot blev det ett tillskott från Astra Zeneca.

I utdelningsportföljen Noss klev vi in i Deutsche Post (DHL) efter ett uppslag från Stefan Thelenius. I sammanhanget har hon noterat hur ofta vi är på Willys och hämtar grejer, så hon är helt med på noterna att ehandel är här för att stanna.

I april ser vi fram emot mer utdelningar och lite efterlängtad vår, som har varit lika obeslutsam som börsen under mars.

 

Skördetid

Nu är det utdelningssäsong och de lite större årsutdelningarna börja komplettera de lite mindre men mer frekventa utdelningarna som sker månadsvis och kvartalsvis. Idag var det Swedbank som senast fyllde på i kassorna med sina 13 SEK.

Senaste månaderna har inneburit en ganska märkbar nedgång, men på något vis känns det som att allt är glömt när man får utdelning. I det korta perspektivet hade det varit bättre att sälja av i mitten av januari och köpa tillbaka det denna veckan, men då hade man i flera fall blivit utan utdelning.

I det längre perspektivet är det förhoppningsvis tvärt om, dvs att man fått utdelning och återinvesterat den så att man får både mer utdelning och en kurshöjning.

I övrigt går det trögt med mina förhoppningsbolag. Tobii verkar ha fått en rejäl punka och Gomspace skulle man sålt av när de var över 130 SEK. I den senare är jag i alla fall inte back, men de fina blå siffrorna från glansdagarna är borta så det känns givetvis lite surt. Dessutom snubblade jag in i Indentive igen, lite av misstag.

Jag fick tilldelning i IPO:n för 18 SEK (inklusive TO), men sålde med förlust på runt guldtian. Sen hade jag skrivit in några ordrar på halva beloppet och helt plötsligt plingade det till i mobilen och så var man ägare igen. Indentive aviserade om nyemission och det kan ju vara en diskutabel situation att ge sig in då igen, men nu blev det så och jag ska komma ihåg att inte ha låga ordrar i sådana bolag. Istället ska jag ha kurslarm så att man kan kolla varför en hastig nedgång sker innan man fattar beslut.

Nu är det påsk och börsvila några extra dagar och jag ska ägna mig åt familjen och solen istället. Idag är det halvdag på jobbet, men jag lyxade till det med lite komptid och fick en heldag istället. Känns skönt med en minisemester till på tisdag!

Risken med högutdelare

Inom området utdelningsinvestering finns det väl i generella termer tre huvudspår: Stabila utdelare, utdelningstillväxt eller högutdelare. Jag har väl främst fokuserat på den förstnämnda men jag har även provat ett par i den sista kategorin som jag tänkte dela med mig erfarenheterna av här.

För ganska precis två år sedan valde jag att ta in två amerikanska högutdelare i utdelningsportföljen. Det var ett medvetet val och framför allt på kort sikt. Den ena var Sabra Health Care REIT Inc och den andra var Colony Northstar Inc. Båda låg då på en DA på över 7% med utdelning kvartalsvis.

Sabra Health Care är ett fastighetsbolag enligt REIT definitionen som har hälsovårdsinriktning och i kursen låg då strax över 20 USD. Året efter hade kursen stigit med 3-5 USD och eftersom jag hade en kommande restskatt att betala var detta ett bolag som fick gå under klubban lite i förtid eftersom jag insåg att det kunde komma ett bakslag så jag valde att sälja av med både kursvinst och utdelningsvinst i storleksordningen 20%. Jag tajmade så här i backspegeln den sista rekylen perfekt och nu står den i knappa 18 USD.

Colony Northstar som också är en REIT men med mer diversifierat ägande både avseende branscher och lokalisering var den andra chansningen och där har det inte blivit samma lyckoträff. Vid tidpunkten på våren 2016 hette bolaget Colony Capital (CLNY) och gick senare ihop med Northstar Asset Management och blev då Colony Northstar (CLNS), vilket gör att uppföljningen blir lite svårare. Även här har jag sålt av det mesta på hyggliga nivåer, men jag har kvar cirka 25% av vad jag hade som mest. Omräknat så är jag just nu -10% på denna investering, utdelningar inräknat.

Här ser man en annan utveckling och med facit i hand så är det enkelt att vara efterklok.  Om man är intresserad av högutdelare så tror jag att man ska definiera ett intervall där man i det högre området överväger att sälja av och ta kursvinsten för att säkra något som kanske är “för bra för att vara sant”. Om kursen går under det lägre intervallet är det nog läge att sälja av eftersom något inte är som det ska och risken för utdelningsminskning ökar markant. Precis så var det i fallet för Colony Northstar. Kursen sjönk, och jag fyllde på lite. Sen sjönk kursen ännu mer och det beror med största sannolikhet att de som är mer pålästa inser att utdelningen inte kan hållas intakt. I samband med sista rapporten meddelades att utdelningen sänks från 0,27 USD till 0,11 USD kvartalsvis, vilket är en drastisk sänkning vilket också speglas i kursen.

Kursen föll i samband med beskedet mer än 1,5 USD och även om DA efter kursfallet fortfarande är hyggliga 7%, så är det inte roligt med ett GAV på 12 USD. Detta ger en YoC på 3,6% vilket i sig inte är så dåligt, men då får man ha i åtanke att kursfallet är 50% också.

Så på erfarenhetsbanken bokförs följande post: Krydda gärna med högutdelare, men sätt en nedre smärtgräns och bevaka rapportdatumen.

« Äldre inlägg

© 2018 Nya Nya Finans

Tema av Anders NorenUpp ↑

%d bloggare gillar detta: